11月28日晚間，天源環(huán)保（301127.SZ）發(fā)布公告稱，公司擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債。而這也是天源環(huán)保自2021年12月登陸創(chuàng)業(yè)板以來首次啟動再融資計(jì)劃。
據(jù)可轉(zhuǎn)債募資預(yù)案公告顯示，天源環(huán)保募集資金總額將不超過10億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將主要用于孟州市污泥與固體廢物資源化利用項(xiàng)目、獲嘉縣生活垃圾焚燒發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目、建水縣第二自來水廠及配套管網(wǎng)工程項(xiàng)目、長葛市城北污水處理廠及配套污水管網(wǎng)工程項(xiàng)目、鹿寨縣城第一污水處理廠改擴(kuò)建工程項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。
募投項(xiàng)目拓寬環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)布局
【資料圖】
公開資料顯示，天源環(huán)保專注于環(huán)境治理綜合服務(wù)領(lǐng)域，涵蓋水環(huán)境治理、固體廢棄物治理、環(huán)保能源等業(yè)務(wù)，經(jīng)十余年技術(shù)沉淀和項(xiàng)目實(shí)施經(jīng)驗(yàn)積累，公司已構(gòu)建“環(huán)保項(xiàng)目投資+環(huán)保裝備研發(fā)制造+環(huán)保工程建造＋環(huán)保項(xiàng)目運(yùn)營”四位一體的業(yè)務(wù)體系，且正不斷向城市供水、垃圾焚燒發(fā)電、固體廢棄物處理等領(lǐng)域滲透。
據(jù)了解，天源環(huán)保已擁有自行建造高濃度有機(jī)廢水處理項(xiàng)目所需主要設(shè)備的能力，并采取EPC、PC、BOT、PPP等多種模式承接環(huán)保項(xiàng)目的工程建造和運(yùn)營服務(wù)。而本次募集資金投資項(xiàng)目一方面系國家鼓勵的城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施及環(huán)境保護(hù)與資源節(jié)約綜合利用工程，為國家產(chǎn)業(yè)政策支持的業(yè)務(wù)領(lǐng)域；另一方面則呈現(xiàn)出多樣化的業(yè)務(wù)模式，囊括BOO、BOT及EPC模式，與公司業(yè)務(wù)體系高度吻合，且項(xiàng)目地域十分廣泛，有利于天源環(huán)保拓展自身的環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)布局。
以建水縣第二自來水廠及配套管網(wǎng)工程項(xiàng)目為例，該項(xiàng)目位于云南省南部紅河北岸紅河哈尼族彝族自治州，是連接?xùn)|南亞的重要經(jīng)濟(jì)走廊，項(xiàng)目的實(shí)施將有望提升公司在西南地區(qū)的品牌影響力，為取得后續(xù)工程奠定良好基礎(chǔ)。
而就在今年10月，天源環(huán)保已與建水縣人民政府達(dá)成戰(zhàn)略合作并簽訂《合作框架協(xié)議》。公司將利用自身在市政污水處理、工業(yè)廢水處理、城市供水、中水回用及垃圾滲濾液治理等多方面優(yōu)勢，改善和升級建水縣基礎(chǔ)設(shè)施條件和人居環(huán)境水平，打造云南省“美麗縣城”。而本次募投項(xiàng)目的啟動，也將對雙方的戰(zhàn)略合作形成強(qiáng)有力的保障。
一位具有多年環(huán)保行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的投資人士向《紅周刊》表示，此次天源環(huán)保募投項(xiàng)目高度貼合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)保政策。隨著募投項(xiàng)目落地，天源環(huán)保也將在垃圾焚燒發(fā)電、污泥及固體廢棄物處理、污水治理、城市供水等業(yè)務(wù)領(lǐng)域培育更多業(yè)績增長點(diǎn)。而這也是天源環(huán)保進(jìn)一步鞏固市場地位，提升市場份額的有效路徑。
在手訂單充足 成長屬性突出
發(fā)行可轉(zhuǎn)債彰顯長遠(yuǎn)發(fā)展信心
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015-2021年，我國城市生活垃圾清運(yùn)規(guī)模從1.91億噸增長至 2.49億噸，并將隨著我國城鎮(zhèn)化的推進(jìn)而持續(xù)擴(kuò)大，生活垃圾清運(yùn)量日益攀升，并帶動垃圾處理需求的持續(xù)增長。而近年來，國家不斷加大對環(huán)保行業(yè)的支持力度，制定并頒布了一系列產(chǎn)業(yè)政策，各項(xiàng)鼓勵政策的出臺為相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)帶來了絕佳發(fā)展機(jī)遇。
對此，在技術(shù)水平和服務(wù)能力具備領(lǐng)先優(yōu)勢的天源環(huán)保，緊抓行業(yè)發(fā)展趨勢，加快推進(jìn)市場布局和技術(shù)研發(fā)工作，獲得了下游客戶的高度認(rèn)可，展現(xiàn)出強(qiáng)大的訂單獲取能力。截至2022年6月30日，公司披露的重大合同金額高達(dá)15.98億元，而隨后又陸續(xù)獲得獲嘉縣、竹山縣、重慶市長生橋、建水縣等眾多項(xiàng)目訂單，成為經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步發(fā)展的助推劑。
得益于充足的在手訂單，天源環(huán)保前三季度營收與凈利潤實(shí)現(xiàn)雙增長。據(jù)公司三季報(bào)顯示，天源環(huán)保營業(yè)收入達(dá)8.15億元，同比大增66.06%，同期歸母凈利潤為1.12億元，同比增長7.20%，其中前三季度收入規(guī)模更已超過2021年全年水平，體現(xiàn)出優(yōu)異的成長屬性。如此出眾的業(yè)績表現(xiàn)是在宏觀經(jīng)濟(jì)動蕩、新冠疫情等不利因素壓力下所取得，實(shí)屬難得。
當(dāng)前，通過對行業(yè)發(fā)展趨勢、市場需求以及自身戰(zhàn)略規(guī)劃的深刻洞悉，天源環(huán)保將目光鎖定未來。公司表示，近年來，其一直處于快速發(fā)展階段，而隨著生產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，在手訂單的實(shí)施需要大量的資金投入，長期資金需求持續(xù)增長。而本次發(fā)行完成后，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步豐富，在業(yè)務(wù)規(guī)模顯著提升的同時(shí)，核心競爭力將大幅增強(qiáng)，并為自身發(fā)展挖掘新的利潤增長點(diǎn)。
可以預(yù)見的是，在國家政策支持和市場需求不斷增長下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模將水漲船高，產(chǎn)業(yè)紅利有望不斷釋放，而天源環(huán)保作為該領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)，在手訂單充足，其未來的市場空間或?qū)⒓铀贁U(kuò)容，成長屬性有望得到進(jìn)一步顯現(xiàn)。同時(shí)，天源環(huán)保此次發(fā)布的可轉(zhuǎn)債再融資預(yù)案，充分彰顯了公司的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展信心，更向市場與投資者傳遞了積極信號。