摘要：蘋(píng)果的旺季預(yù)期太滿(mǎn)且提前透支，清明無(wú)法復(fù)制春節(jié)、價(jià)格太高、居民收入偏低、替代品的擠壓將造成蘋(píng)果的旺季需求不及預(yù)期，未來(lái)極有可能會(huì)發(fā)生踩踏。
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一、市場(chǎng)旺季預(yù)期的根源來(lái)自哪里？春節(jié)和上一作物年度價(jià)格走勢(shì)的線(xiàn)性外推。
2022/2023作物年度，在蘋(píng)果入庫(kù)時(shí)，果商入庫(kù)少，果農(nóng)入庫(kù)多，因?yàn)楣逃X(jué)得疫情管控的壓制之下，終端需求薄弱，且開(kāi)秤價(jià)太高，果商不愿存貨。果農(nóng)入庫(kù)較多，因?yàn)楫吘箿p產(chǎn)，果子大質(zhì)量好。
隨著春節(jié)前疫情管控的放開(kāi)，全體中國(guó)人民快速的實(shí)現(xiàn)群體免疫，春節(jié)期間市場(chǎng)對(duì)“禮盒”的需求爆發(fā)，這個(gè)時(shí)候果商手里沒(méi)貨了，需要補(bǔ)庫(kù)存。于是果商之前的看空預(yù)期被徹底扭轉(zhuǎn)：“很多人三年沒(méi)回家，那很多人還三年沒(méi)祭祖呢”。所以果商預(yù)期“清明需求會(huì)像春節(jié)需求一樣爆好”。
目前看漲預(yù)期的另一個(gè)根源在于：對(duì)2021/2022作物年度蘋(píng)果價(jià)格的歷史記憶，2021/2022作物年度蘋(píng)果價(jià)格從20222年2月份一路上漲到2022年5月，今年入庫(kù)量和去年差不多，所以果商預(yù)期2023年5月及之前的價(jià)格也會(huì)漲。
二、市場(chǎng)的這種旺季預(yù)期達(dá)到了什么程度？近乎瘋狂。
從絕對(duì)價(jià)格方面來(lái)說(shuō)，當(dāng)前的現(xiàn)貨已經(jīng)接近2021/2022年作物年度價(jià)格的頂點(diǎn)，這是在過(guò)去五年最低走貨量的情況下，產(chǎn)地價(jià)格通過(guò)“炒貨”把價(jià)格炒上去了，也就是過(guò)去價(jià)格的上漲，本質(zhì)上不是供給少了也不是需求增加，是果商看漲預(yù)期下，庫(kù)存轉(zhuǎn)移導(dǎo)致的上漲。庫(kù)存從果農(nóng)轉(zhuǎn)移到果商，庫(kù)存從A果商轉(zhuǎn)移到B果商。
包裝好的紙箱貨堆回冷庫(kù)，甚至冷庫(kù)堆不下了，堆放在分揀包裝車(chē)間。不不僅僅是果商在炒貨，果農(nóng)也在炒貨，代辦也在炒貨，甚至賣(mài)塑料筐的也在炒貨。甚至很多冷庫(kù)盛放成品紙箱蘋(píng)果的鐵架子都不夠用了。很多冷庫(kù)老板說(shuō)的最多的就是：“左手倒右手”
三、為什么說(shuō)蘋(píng)果的旺季需求極大概率不及預(yù)期。清明無(wú)法復(fù)制春節(jié)、今年價(jià)格走勢(shì)也無(wú)法復(fù)制去年、現(xiàn)貨價(jià)格太高、居民收入受損、替代品對(duì)蘋(píng)果銷(xiāo)售時(shí)間和空間的擠壓愈演愈烈。
1、清明無(wú)法復(fù)制春節(jié)。首先清明只在2023年4月3日放一天假，且不調(diào)休，清明前2天后兩天都上班。另外春節(jié)需求本質(zhì)上是禮盒需求，而不是蘋(píng)果，是對(duì)送禮的需求旺盛，而不是對(duì)送蘋(píng)果的需求旺盛。
2、今年價(jià)格走勢(shì)無(wú)法復(fù)制去年。去年的蘋(píng)果庫(kù)存結(jié)構(gòu)，差果小果居多，極其有利于走貨走量去庫(kù)，今年蘋(píng)果果子大(85果都已經(jīng)持平于80果的價(jià)格)、價(jià)格高、走貨極慢。今年蘋(píng)果庫(kù)存起點(diǎn)低但目前庫(kù)存量卻已經(jīng)高于去年。去年行業(yè)內(nèi)普遍不看好未來(lái)價(jià)格，但今年存在一致性看漲預(yù)期，所以今年價(jià)格走勢(shì)無(wú)法復(fù)制去年。
3、蘋(píng)果是一種傳統(tǒng)水果，價(jià)格的需求彈性大。某超市水果采購(gòu)說(shuō)過(guò)這么一句話(huà)：如果蘋(píng)果從4.99提升到6.99，蘋(píng)果需求會(huì)斷崖式下滑，但是荔枝從10塊提到15塊，需求幾乎不受影響。因?yàn)樘O(píng)果最大的受眾人群還是普通百姓、是我們父母那代人，他們對(duì)蘋(píng)果價(jià)格極為敏感。目前絕對(duì)價(jià)格已經(jīng)接近去年最高點(diǎn)5月份的價(jià)格，蘋(píng)果的需求量受到極大的抑制。
山西吉縣紙加膜蘋(píng)果老鼠隊(duì)(俗稱(chēng)小車(chē))，主要面向客戶(hù)群體是地級(jí)市的普通勞動(dòng)人民，往年三天發(fā)一車(chē)，一車(chē)賺兩三千元，現(xiàn)在20天都發(fā)不了一車(chē)，這20天除去各種油錢(qián)、吃住、和人工成本，還是虧錢(qián)的。
以前發(fā)市場(chǎng)的車(chē)大都是9.6米和半掛，現(xiàn)在很多是6.8米和4.2米的車(chē)發(fā)市場(chǎng)，甚至有些銷(xiāo)區(qū)市場(chǎng)，9.6米車(chē)?yán)镏挥?00箱是蘋(píng)果，其他的都是柑橘之類(lèi)的其他水果。
4、居民收入受損，需求不及預(yù)期。這不僅體現(xiàn)在蘋(píng)果上，豬肉、紅棗、服裝皆如此。并且生豬、紅棗、棉花都已經(jīng)先跌為敬。官方居民的可支配收入上，大家也可以看到去年是可支配收入增速最差的一年。另外我想說(shuō)兩個(gè)例子來(lái)佐證這個(gè)居民收入受損的情況：1、某大超市蘇州倉(cāng)庫(kù)工作人員，臨近過(guò)年想提前請(qǐng)假回家，但倉(cāng)管說(shuō)你看工作太忙了，實(shí)在忙不過(guò)來(lái)，能不能晚點(diǎn)回，工作人員說(shuō)：不行，我就要現(xiàn)在回，你要是不準(zhǔn)假，我就辭職。年后你還不是求著我來(lái)上班。但是年后回來(lái)后找不到工作了。2、甘肅一群年輕人年后相約坐火車(chē)去找工作，從義烏找到杭州再到上海，沒(méi)找到工作，又回到了甘肅。
5、替代品對(duì)蘋(píng)果的銷(xiāo)售時(shí)間和銷(xiāo)售空間的擠壓愈演愈烈。
柑橘類(lèi)銷(xiāo)售時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，不僅發(fā)明了分批采摘，也學(xué)會(huì)了像蘋(píng)果那樣入冷庫(kù)儲(chǔ)存。反季節(jié)性水果也越來(lái)越多，根本沒(méi)有當(dāng)季不當(dāng)季之說(shuō)，2023年3月4日我們?cè)诟拭C平?jīng)鲎锨G山對(duì)面的水果店看到的麒麟西瓜7.8一斤。西部地區(qū)，無(wú)論是甘肅平?jīng)鲞€是山西運(yùn)城路邊老人擺攤賣(mài)水果，賣(mài)的最多是草莓10塊錢(qián)一盆、芒果10塊錢(qián)3斤、還有菠蘿和柑橘。柑橘類(lèi)銷(xiāo)售時(shí)間越來(lái)越晚，桃子、西瓜、甜瓜等夏季水果銷(xiāo)售的越來(lái)越早。
柑橘就像10多年前的蘋(píng)果，百花齊放，品類(lèi)不斷更新，從沙糖桔、到耙耙柑、到不知火、到沃柑，不斷推陳出新。而蘋(píng)果卻不爭(zhēng)氣，口感越來(lái)越差，品類(lèi)單一，消費(fèi)者復(fù)購(gòu)率越來(lái)越低。口感差有一部分原因我們還得怨水溶肥，被水溶肥喂大的紅富士、水多、果個(gè)大、但缺少了我們小時(shí)候紅富士的那種酸甜新穎的口感。我們的味蕾也被各種新鮮的水果所勾引，主動(dòng)拋棄了蘋(píng)果，這種現(xiàn)象在去年5月份可能是元年，蘋(píng)果被消費(fèi)者拋棄的元年。因?yàn)樘O(píng)果很少在5月份就開(kāi)始下跌的，去年5月以后蘋(píng)果需求就斷崖式下跌。
總結(jié)：需求不及預(yù)期帶來(lái)的負(fù)反饋，已經(jīng)在多種商品上驗(yàn)證，比如生豬，餐飲春節(jié)超預(yù)期，節(jié)后餐館補(bǔ)庫(kù)存，然后上游養(yǎng)殖端壓欄二育，補(bǔ)庫(kù)周期結(jié)束后，發(fā)現(xiàn)真實(shí)終端需求不及預(yù)期，現(xiàn)在開(kāi)始慘烈的上下游主動(dòng)去庫(kù)階段。
（文章來(lái)源：混沌天成期貨）