原本的旺季成了淡季，諾禾致源去年收入被四季度拖累了。
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日前，諾禾致源（688315.SH）發布了2022年度業績快報，數據顯示，公司全年營收19.20億元，同比增長2.85%，歸屬于母公司股東的凈利潤為1.77億元，同比下降21.11%。
縱觀諾禾致源業務收入情況，四季度為旺季，但在2022年Q4，由于疫情的影響，公司營收同比下降5.9%至5.55億元，這也是公司近8個季度中唯一一個收入增速為負的季度。同期，凈利潤同比下降33.17%至0.64億元。
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疫情影響之外，諾禾致源在業績快報中也指出，公司為開拓市場，增大了營銷投入，擴大銷售人員隊伍并增加業務宣傳投入，導致銷售費用上升，從而影響了公司盈利水平。
提升海外市場外包率是當務之急
諾禾致源是一家以下一代測序技術（NGS）為主的科研服務公司，專注于開拓前沿分子生物學技術和高性能計算在生命科學研究和人類健康領域的應用。
公司旗下有生命科學基礎科研服務、醫學研究與技術服務、建庫測序平臺服務三大業務板塊，最終買單方主要為科研機構。三類服務均提供基因測序服務，但測序對象不同。
生命科學基礎科研服務的測序對象為動物、植物、微生物等與人體無關的樣本，醫學研究與技術服務的測序對象為與人體有關的樣本；
生命科學基礎科研服務、醫學研究與技術服務的流程包括樣本檢測、核酸提取、文庫構 建、上機測序、數據分析，交付成果為數據分析結果；
建庫測序平臺服務的服務流程不包括數據分析環節，交付成果為未經分析的原始數據。
近年來諾禾致源境外收入比重不斷提高，是公司未來獲得持續增長的重要依仗。諾禾致源在天津、南京、美國、英國和新加坡設有實驗室或實驗基地，并在中國香港、美國、英國、新加坡、荷蘭、日本和泰國設有子公司。
2018-2021年及2022年上半年，其境外收入分別為 3.14 億元、4.70 億元、5.27億元、6.66億元和3.54億元，占主營業務收入的比重分別為29.87%、30.64%、35.40%、35.72%和41.7%。
諾禾致源此前表示，由于海外測序技術發展比較早，目前公司主要的目標是提高海外的外包率。這也是公司銷售和管理費用大增的原因之一。
諾禾致源董事長李瑞強介紹稱，在基因測序科研服務領域，目前，中國市場以外包為主，海外有部分大學或科研機構本身具備基因測序能力，但是每一次上游平臺的迭代就是他們重新考慮是否采用外包服務的一個關鍵節點，這需要綜合考量采購成本、試驗失敗風險等因素。
李瑞強認為，高校和科研機構都需要更優質的基礎設施提供方，全外包會是市場未來的終極形態。他表示，2023年，諾禾致源將分別在美國、歐洲建設第二座實驗室，另外也會進軍日本市場。
2022年3月，諾禾致源公布定增計劃，擬募資不超過21.8 億元用于國內和海外實驗室新建擴建項目及補充流動資金，同年11月已獲證監會同意注冊批復。
在提升海外市場外包率方面，諾禾致源的競爭優勢是自動化產線。2020年，公司推出了高通量測序領域多產品并行的柔性智能交付平臺Falcon，目前迭代至2.0版本。Falcon能夠使人工投入降低70%，并將交付周期壓縮60%，其處理結果也更加穩定。
在2022年上半年，諾禾致源英國實驗室、美國實驗室相繼完成了第一條自動化產線的搭建和調試。
破解業務模式之困尚需時間
柔性智能交付平臺Falcon的投入，也改變了公司的收入格局及毛利率水平。
2021年開始，其建庫測序平臺服務超過生命科學基礎科研服務，成為營收貢獻居首的業務板塊，2022年上半年收入占比為42.22%。2021年及2022年前三季度，公司毛利率分別為42.89%、43.89%。
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但要注意的是，相較于同行，諾禾致源的毛利率仍然偏低，2022年前三季度，華大基因（300676.SH）、貝瑞基因（000710.SZ）毛利率分別為54.88%、45.53%。這與企業的經營模式相關，相較于華大基因的業務四面開花，諾禾致源的業務模式相對單一，主要是提供科研服務。談及企業經營模式，還要追溯到創始人的基因。
李瑞強創辦諾禾致源前任華大基因副總裁，曾主管科技服務部。在2011年，華大基因開啟轉型，臨床應用成為其之后重點業務，之后，生育健康基礎研究和臨床應用服務成長為華大基因的根基性業務。李瑞強則開啟創業之旅，諾禾致源的業務范圍也就此定調——科研級基因測序服務。
疫情期間，因為高校大規模停運，諾禾致源業務阻力加大，科研經費投入的情況也在一定程度上決定著諾禾致源的收入空間。
對于多元化業務的布局，諾禾致源的前期鋪墊工作一直在推進。
李瑞強表示，企業發展在每個階段并沒有太多選擇，不到一定的規模、不占據一定的市場，業務必定是單一的，企業繼續發展也必定會逐步擴展產品面，諾禾致源目前在全球布局的實驗室都已通過臨床實驗室認證，平臺是科研和臨床可共用的平臺。
數據顯示，在國內科研級基因檢測領域，諾禾致源市場份額約為30%，全球占據約5%的市場份額。
不過，早在上市之前，諾禾致源就在完善基因測序產業鏈布局，為產品及業務“破局”做探索。
2018年8月，諾禾致源自主開發的第三類醫療器械“人EGFR、KRAS、BRAF、PIK3CA、ALK、ROS1基因突變檢測試劑盒（半導體測序法）”通過了國家藥監局NMPA創新醫療器械特別審評通道，是首批獲準上市的腫瘤NGS檢測試劑盒。此外，公司也有肺癌、結直腸癌靶向基因檢測試劑盒等在研產品。
（本文首發于鈦媒體App 作者丨楊亞茹 編輯丨孫騁）