央行和外匯局在10月25日即期匯市開(kāi)盤(pán)前出手穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，但由于人民幣對(duì)美元中間價(jià)大跌，在岸人民幣對(duì)美元匯率延續(xù)了走低趨勢(shì)，2008年以來(lái)首次收盤(pán)跌破7.30關(guān)口。
10月25日，人民幣對(duì)美元即期匯率開(kāi)盤(pán)即跌破7.30關(guān)口，盤(pán)中觸及7.3100，16時(shí)30分日間收盤(pán)報(bào)7.3085，較上一交易日跌475個(gè)基點(diǎn)。
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更多反映國(guó)際投資者預(yù)期的離岸人民幣對(duì)美元匯率10月25日盤(pán)中一度跌破7.36關(guān)口，再破前期低點(diǎn)。
10月25日9時(shí)，中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局盤(pán)前發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步完善全口徑跨境融資宏觀審慎管理，增加企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跨境資金來(lái)源，引導(dǎo)其優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，決定將企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從1上調(diào)至1.25。
“上調(diào)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)旨在擴(kuò)大資本流入，其中包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)借用外債空間進(jìn)一步擴(kuò)大等，屬于跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理措施之一。出臺(tái)此項(xiàng)措施的背景是10月下半月以來(lái)，受中美利差倒掛幅度擴(kuò)大等因素影響，人民幣出現(xiàn)脫離美元走勢(shì)的較快貶值苗頭，穩(wěn)匯率需求增加。此舉一方面有利于增加境內(nèi)美元流動(dòng)性，緩和現(xiàn)匯市場(chǎng)人民幣貶值壓力，更重要的是進(jìn)一步釋放了穩(wěn)匯率信號(hào)，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)信心，避免短期內(nèi)人民幣貶值預(yù)期過(guò)度聚集。”東方金誠(chéng)在最新研報(bào)中指出。
“監(jiān)管提高了跨境融資的上限額度，但實(shí)際流入資金的規(guī)模還有待觀察，企業(yè)的實(shí)際融資提高量還是要看自身的需求，相比中小企業(yè)，資質(zhì)較好的企業(yè)可能更容易獲益。”某股份行金融市場(chǎng)部人士同時(shí)表示，今日人民幣對(duì)美元中間價(jià)“意外”大幅下調(diào)，需要留意接下來(lái)監(jiān)管態(tài)度的變化。
10月25日，人民幣對(duì)美元中間價(jià)報(bào)7.1668，調(diào)貶438個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下2008年2月中旬以來(lái)最低。
9月以來(lái)，央行已經(jīng)三次出手打開(kāi)穩(wěn)匯率工具箱。
9月5日，為提升金融機(jī)構(gòu)外匯資金運(yùn)用能力，央行決定，自2022年9月15日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)，即外匯存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行8%下調(diào)至6%。
9月26日，為穩(wěn)定外匯市場(chǎng)預(yù)期，加強(qiáng)宏觀審慎管理，央行決定自2022年9月28日起，將遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率從0上調(diào)至20%。
“針對(duì)人民幣匯率貶值，從8月底至今，央行已經(jīng)陸續(xù)通過(guò)在香港發(fā)行人民幣央行票據(jù) ，使用下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率與上調(diào)外匯存款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率兩項(xiàng)宏觀審慎工具 ，并輔以人民幣匯率中間價(jià)，引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，傳遞穩(wěn)匯率信號(hào)。目前央行使用的均是市場(chǎng)化手段，只能暫時(shí)性緩解人民幣匯率貶值壓力。”天風(fēng)證券指出。
東方金誠(chéng)預(yù)計(jì)，若后期匯市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)增加，監(jiān)管層還可能采取以下具體措施應(yīng)對(duì)：一是加大在香港市場(chǎng)的央票發(fā)行規(guī)模，收緊離岸人民幣流動(dòng)性，遏制離岸人民幣貶值勢(shì)頭；二是調(diào)低企業(yè)境外放款的宏觀審慎調(diào)節(jié)系數(shù)，控制資本流出；三是正式宣布重啟逆周期因子。另外，外匯存款準(zhǔn)備金率也還有一定下調(diào)空間。