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龍湖集團(tuán)發(fā)布2022年業(yè)績(jī)后，標(biāo)普、惠譽(yù)、摩根士丹利、華泰證券、浙商證券等境內(nèi)外券商相繼發(fā)布研究報(bào)告，一致認(rèn)為“龍湖集團(tuán)業(yè)績(jī)符合預(yù)期，公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健”。基于龍湖亮眼的業(yè)績(jī)、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，截至3月20日，美銀、CIMB、花旗、海通證券、中信建投、海通國(guó)際等券商機(jī)構(gòu)均維持對(duì)龍湖的買入評(píng)級(jí)，最高目標(biāo)價(jià)為36港元。

惠譽(yù)分析稱，龍湖集團(tuán)2022年地產(chǎn)開發(fā)銷售額表現(xiàn)優(yōu)于許多房企同業(yè)，且2023年1至2月份銷售額已穩(wěn)步回升，合同銷售總額同比增長(zhǎng)40%。惠譽(yù)認(rèn)為，龍湖可用現(xiàn)金為540億元人民幣，足以覆蓋其財(cái)報(bào)所披露的210億元人民幣短期債務(wù)的2.6倍，公司流動(dòng)性保持強(qiáng)勁。

標(biāo)普認(rèn)為，龍湖集團(tuán)擁有足夠的流動(dòng)性緩沖，可以度過房地產(chǎn)市場(chǎng)的周期，龍湖良好的資本結(jié)構(gòu)、平衡的運(yùn)營(yíng)模式和堅(jiān)實(shí)的執(zhí)行能力將提供額外的支持。標(biāo)普預(yù)計(jì)，“龍湖集團(tuán)地產(chǎn)開發(fā)板塊的毛利率將在未來12-24個(gè)月保持穩(wěn)定”。

華泰證券指出，截至2022年末，龍湖集團(tuán)“三條紅線”指標(biāo)穩(wěn)居綠檔，期末有息負(fù)債總額為2080億元，其中現(xiàn)金短債占比僅為10%，短期償債壓力較小。此外，龍湖2022年平均借貸成本4.10%，處于行業(yè)低位，平均借貸賬期為6.67年，穩(wěn)健財(cái)務(wù)是公司長(zhǎng)期主義的核心砝碼。

在中信建投看來，龍湖集團(tuán)銷售排名逆市提高至第9名，土地儲(chǔ)備充足，投資性物業(yè)租金收入在疫情影響下依然取得14.1%的增長(zhǎng)，認(rèn)為公司將在行業(yè)調(diào)整中脫穎而出。

國(guó)泰君安證券發(fā)布報(bào)告顯示，2022年龍湖集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)及服務(wù)收入合計(jì)236億元，同比增長(zhǎng)25.1%。其中運(yùn)營(yíng)中的購(gòu)物中心和冠寓預(yù)計(jì)隨著疫情結(jié)束而帶來出租率和營(yíng)業(yè)額的回升。服務(wù)業(yè)務(wù)隨著公司品牌影響力而實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。國(guó)泰君安證券預(yù)計(jì)，“隨著多航道業(yè)務(wù)的發(fā)展，龍湖集團(tuán)的收入和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化。”

浙商證券則認(rèn)為，“龍湖集團(tuán)財(cái)務(wù)穩(wěn)健，融資渠道保持通暢，能夠憑借自身良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，持續(xù)受益于融資利好政策。”美銀認(rèn)為，龍湖正在向開發(fā)商、業(yè)主混合模式轉(zhuǎn)型，將從當(dāng)前的市場(chǎng)復(fù)蘇中受益。

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