文/樂居財(cái)經(jīng)楊宏彬
為了應(yīng)對離婚帶來的控股權(quán)危機(jī)，黃紅云找了老朋友車建新。2022年2月9日，金科投資、黃紅云與紅星家具、廣東弘敏通過一致行動(dòng)對金科形成控制，四方合計(jì)持股29.3655%。
但在此之后，金科的質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)浮出，在部分持股遭遇強(qiáng)平之后，黃紅云及其一致行動(dòng)人的持股比例在不斷下降。最終，黃紅云還是坐不住了，要通過賣股對抗質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。
(相關(guān)資料圖)
10月16日，金科股份（00656.SZ）發(fā)布公告稱，公司控股股東金科控股及實(shí)際控制人黃紅云為歸還股票質(zhì)押融資貸款本息，降低股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，將通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向彭青女士轉(zhuǎn)讓公司股票，以歸還在中信證券及國信證券質(zhì)押債務(wù)。
具體來看，金科控股將向彭青轉(zhuǎn)讓金科股份股票1,000萬股，約占公司總股本的0.19%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.9元/股，相當(dāng)于前一交易日股票收盤價(jià)的90%。所得款用于歸還在中信證券質(zhì)押融資的部分本息。
此外，黃紅云將向彭青轉(zhuǎn)讓金科股份股票1.0306億股，占公司總股本的1.93%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格同為1.9元/股，所得款用以償還其在國信證券質(zhì)押融資的全部本息。
轉(zhuǎn)讓完成后，黃紅云持股降至8.58%，金科控股持股降至5.1%。至此，黃紅云及其一致行動(dòng)人的持股比例下降為22.77%。
對抗質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)
金科此次向彭青出售股份，最終目的或是為了防止股票被機(jī)構(gòu)強(qiáng)制平倉。
據(jù)了解，股票質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)在于，股票價(jià)格存在波動(dòng)，當(dāng)股價(jià)跌破某個(gè)價(jià)值的時(shí)候，若上市公司不進(jìn)行補(bǔ)充質(zhì)押，機(jī)構(gòu)便會(huì)自動(dòng)平倉，也就是所謂的被動(dòng)減持。
與多數(shù)地產(chǎn)股相同，自今年以來，金科股份股價(jià)處于下行趨勢，4月以來下行速度較快，近幾個(gè)交易日，股價(jià)在2元/股附近徘徊。
由于股價(jià)下行，金科自5月份以來多次遭機(jī)構(gòu)強(qiáng)平。其中包括本次的償債對象中信證券。
由于金科控股與中信證券開展的融資融券業(yè)務(wù)存在違約風(fēng)險(xiǎn)，5月18日-19日，金科控股所持有的4524.47萬股被中信證券強(qiáng)制平倉，該部分股票占金科總股本的0.85%。5月20日-24日，金科控股所持的751.46萬股金科股票再次被強(qiáng)平，占公司總股本的0.14%。
6月24日，金科控股所持的77萬股金科股份被中國銀河證券強(qiáng)平。好消息是，黃紅云將質(zhì)押在國泰君安公司股份辦理了解除質(zhì)押。在3天前，黃紅云所持的2506.73萬股剛被國泰君安強(qiáng)制平倉，占公司總股本的0.47%。
8月16日至8月22日，金科控股所持金科的合計(jì)5073.23萬股股票被中信證券及中國銀河證券強(qiáng)制平倉，占金科總股本的0.951%。至此，黃紅云及一致行動(dòng)人在金科的持股降至24.89%，一直持續(xù)至本次出售股份前。
截止目前，黃紅云與金科控股持有的大部分金科股票仍處于質(zhì)押狀態(tài)。其中，金科控股質(zhì)押股數(shù)約1.27億股，占其總持股數(shù)的45.07%；黃紅云質(zhì)押股數(shù)約5.28億股，占其總持股數(shù)的94.14%。
按照金科目前的股價(jià)走勢，此次若不是將股份出售予彭青變現(xiàn)，黃紅云及金科控股所持的股票或再次被機(jī)構(gòu)強(qiáng)制平倉。而伸出援手的彭青，目前無法在網(wǎng)絡(luò)上查找到她的任何信息。
風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對
房地產(chǎn)市場的低迷，導(dǎo)致了上市房企在二級市場萎靡，而最終的負(fù)面影響，就是質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)頻出。受到影響的房企包括陽光城、藍(lán)光、佳源國際、中天金融等等。
5月23日一早，佳源國際控股發(fā)布公告稱：因賬戶中的證券價(jià)值大幅下跌及未能追繳保證金，控股股東所持公司部分股份遭遇證券公司強(qiáng)制出售。
自陽光城出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)以來，股價(jià)波動(dòng)較大，控股股東質(zhì)押股份多次遭遇強(qiáng)平。據(jù)公告，2021年12月7日—2022年3月2日期間，陽光集團(tuán)通過集中競價(jià)的方式被動(dòng)減持陽光城約1.03億股，占總股本的2.49%。被動(dòng)減持后，控股股東及其一致行動(dòng)人持有陽光城股份從約17.38億股下降至16.34億股，持股比例從41.97%下降至39.47%。
質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)之下，房企大股東也在設(shè)法應(yīng)對。
中天金融選擇的方式與金科相同，通過變現(xiàn)股票解除質(zhì)押。7月20日，中天金融控股股東金世旗控股，將持有的中天金融的約1.51億股無限售流通股轉(zhuǎn)讓給自然人張宇，該部分股份占中天金融的2.15%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格1.33元/股，價(jià)款共計(jì)2.01億元。
而在20天前，金世旗控股還將中天金融約1.44億股股份轉(zhuǎn)讓予自然人張旭，占公司總股本的2.05%。轉(zhuǎn)讓價(jià)格1.46元/股，轉(zhuǎn)讓價(jià)款共計(jì)2.1億元。
之所以轉(zhuǎn)讓股份，是因?yàn)樵?月28日，金世旗控股在申萬宏源證券的2筆股票質(zhì)押合約已到期。
藍(lán)光對抗質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的方法為直接補(bǔ)充質(zhì)押。
去年5月消息，藍(lán)光集團(tuán)及楊鏗累計(jì)質(zhì)押藍(lán)光發(fā)展股份總數(shù)為9.19億股，占其所持公司股份總數(shù)的51.94%，占公司總股本的30.29%。質(zhì)押股份均為藍(lán)光集團(tuán)持有股份。
其中，包括了藍(lán)光集團(tuán)于2021年5月11日的兩筆補(bǔ)充質(zhì)押及5月14日的兩筆補(bǔ)充質(zhì)押，四筆質(zhì)押股數(shù)合計(jì)3477萬股。
但遺憾的是，即便進(jìn)行了4次補(bǔ)充質(zhì)押，藍(lán)光集團(tuán)及楊鏗所持的股票依然被強(qiáng)平，被動(dòng)減持?jǐn)?shù)量不超過6069.86萬股。