近日，作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的重要上游原料，工業(yè)硅價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)走低。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，包括四川、云南、江蘇、新疆等多個(gè)主要產(chǎn)區(qū)的工業(yè)硅價(jià)格近期都出現(xiàn)了回落，以四川421#工業(yè)硅為例，6月14日該型號(hào)報(bào)價(jià)13950元/噸，6月1日以來(lái)已累計(jì)下滑5.1%，創(chuàng)下年內(nèi)新低。
《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電光伏組件生產(chǎn)商?hào)|方日升新能源股份有限公司，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近期公司光伏組件的需求量始終維持在正常水平，工業(yè)硅價(jià)格走低利好公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，“公司在2023年年初開(kāi)始已經(jīng)簽了很多訂單，雖然此后簽訂的合同價(jià)格會(huì)跟隨市場(chǎng)價(jià)格有所浮動(dòng)，但之前已經(jīng)簽訂的合同訂單價(jià)格是不會(huì)調(diào)整的。”
卓創(chuàng)資訊工業(yè)硅分析師于明靜在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，供需情況沒(méi)有改善是造成近期工業(yè)硅價(jià)格持續(xù)走低的主要原因，“至于年內(nèi)價(jià)格趨勢(shì)能否發(fā)生轉(zhuǎn)變，還要看當(dāng)前的下行邏輯會(huì)不會(huì)有所調(diào)整，例如終端需求在旺季有比較不錯(cuò)的釋放，以及供給端增量并未達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期等等。”
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多重因素疊加致價(jià)格持續(xù)回落
拉長(zhǎng)時(shí)間線(xiàn)來(lái)看，多個(gè)地區(qū)的現(xiàn)貨工業(yè)硅價(jià)格年內(nèi)已累計(jì)下滑超過(guò)20%，并創(chuàng)下年內(nèi)新低。例如上述四川421#工業(yè)硅年內(nèi)累計(jì)下跌達(dá)26.96%；江蘇553#工業(yè)硅年內(nèi)累計(jì)下滑28.07%……
期貨市場(chǎng)方面，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月14日收盤(pán)，工業(yè)硅主力合約價(jià)格報(bào)12540元/噸，6月1日以來(lái)累計(jì)下滑2.15%，創(chuàng)下年內(nèi)新低；年內(nèi)累計(jì)下滑29.92%。
據(jù)悉，我國(guó)工業(yè)硅賽道的主要需求市場(chǎng)為有機(jī)硅、多晶硅、合金以及出口。
于明靜表示，本輪工業(yè)硅價(jià)格持續(xù)下滑的市場(chǎng)邏輯仍未發(fā)生改變。整個(gè)供給端的產(chǎn)量始終保持在增長(zhǎng)狀態(tài)，雖然從6月份來(lái)看，云南、四川地區(qū)的復(fù)產(chǎn)較少，新疆有一定的減產(chǎn)，但是整體產(chǎn)量還在不斷增加，而需求釋放并不充分，導(dǎo)致工業(yè)硅企業(yè)庫(kù)存一直在增加，短期看不到反轉(zhuǎn)跡象。成本端方面，煤炭?jī)r(jià)格走低影響了以火電為主的北方電價(jià)、南方豐水期的到來(lái)也拉低了水電價(jià)格，供需和成本等因素共同導(dǎo)致了工業(yè)硅價(jià)格持續(xù)下滑的態(tài)勢(shì)。
“從下游市場(chǎng)需求來(lái)看，疲軟比較明顯是有機(jī)硅和出口。有機(jī)硅方面，現(xiàn)在終端房地產(chǎn)市場(chǎng)需求釋放并不理想，供需情況與工業(yè)硅類(lèi)似。此外，之前的工業(yè)硅需求增量主要在多晶硅，但是最近多晶硅價(jià)格也在持續(xù)回落，多晶硅今年新上的產(chǎn)能比較多，同樣面臨供給過(guò)剩的狀態(tài)，整體價(jià)格開(kāi)始回落，對(duì)于上游工業(yè)硅價(jià)格也會(huì)有一定的打壓。”
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年4月份我國(guó)工業(yè)硅出口量為4.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少7%，同比減少18%。2023年1月份-4月份我國(guó)工業(yè)硅累計(jì)出口量19.16萬(wàn)噸，同比減少18%。
中國(guó)銀行研究院研究員葉銀丹補(bǔ)充表示，受工業(yè)硅價(jià)格走低帶動(dòng)，硅片價(jià)格持續(xù)下行，下游多數(shù)企業(yè)轉(zhuǎn)變簽單模式以減少安全庫(kù)存，使得工業(yè)硅需求明顯減少。同時(shí)，硅片企業(yè)降價(jià)去庫(kù)存也在進(jìn)一步倒逼工業(yè)硅降價(jià)，“目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游的博弈正在加劇，使得一些企業(yè)積極降價(jià)去庫(kù)存，作為上游的工業(yè)硅企業(yè)也是如此。”
年內(nèi)工業(yè)硅價(jià)格趨勢(shì)會(huì)否發(fā)生扭轉(zhuǎn)？在于明靜看來(lái)，關(guān)鍵在于市場(chǎng)邏輯的轉(zhuǎn)變。“需求端應(yīng)關(guān)注‘金九銀十’地產(chǎn)市場(chǎng)終端需求能否明顯好轉(zhuǎn)，并向上傳導(dǎo)至有機(jī)硅行業(yè)。供給方面應(yīng)關(guān)注在風(fēng)水期四川、云南等主產(chǎn)區(qū)6月份-8月份整體供給會(huì)否達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期。如果基本面出現(xiàn)需求好轉(zhuǎn)、供給增量不及預(yù)期的情況，工業(yè)硅價(jià)格才有可能企穩(wěn)回升。”
下游企業(yè)積極推進(jìn)新增產(chǎn)能項(xiàng)目
對(duì)于工業(yè)硅價(jià)格持續(xù)走低的情況，處于中游的光伏組件、有機(jī)硅企業(yè)表現(xiàn)得較為樂(lè)觀。
有機(jī)硅生產(chǎn)商山東聯(lián)科科技股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司生產(chǎn)有機(jī)硅所需的上游原料都來(lái)自外部采購(gòu)，目前經(jīng)營(yíng)既有長(zhǎng)期的框架合同，也有每個(gè)月新簽的訂單，產(chǎn)品價(jià)格方面，公司的有機(jī)硅產(chǎn)品價(jià)格近期并未出現(xiàn)較大幅度變動(dòng)，猜測(cè)可能降價(jià)尚未傳導(dǎo)至公司，“新增產(chǎn)能方面，公司今年有新擴(kuò)建的產(chǎn)能項(xiàng)目，整個(gè)項(xiàng)目新增產(chǎn)能10萬(wàn)噸，年底前將實(shí)現(xiàn)第三條產(chǎn)線(xiàn)的投產(chǎn)。”
另?yè)?jù)上述東方日升負(fù)責(zé)人透露，公司對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求和自身產(chǎn)品十分有信心，目前世界各國(guó)對(duì)于光伏發(fā)電的建設(shè)十分重視，同時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在“雙碳”背景下，光伏終端需求量也不會(huì)減少，“為更好地滿(mǎn)足未來(lái)市場(chǎng)需求，公司也在積極擴(kuò)大產(chǎn)能，例如位于浙江寧海的‘5GW異質(zhì)結(jié)電池片與10GW組件項(xiàng)目’以及位于江蘇金壇的‘4GW電池片和6GW組件項(xiàng)目’，其中寧海項(xiàng)目是今年公司的主要建設(shè)方向。”
葉銀丹表示，伴隨工業(yè)硅價(jià)格回落，未來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望“輕裝上陣”，工業(yè)硅價(jià)格的下降正在推動(dòng)終端組件價(jià)格回落，刺激需求進(jìn)一步放量，推動(dòng)硅片、電池片、組件市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，帶動(dòng)光伏新增裝機(jī)增長(zhǎng)，促進(jìn)光伏行業(yè)繁榮。
“從企業(yè)角度來(lái)看，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，成本管理優(yōu)異的企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，二三線(xiàn)企業(yè)可能會(huì)被擠出市場(chǎng)，各環(huán)節(jié)頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將擴(kuò)大。同時(shí)，倒逼企業(yè)向N型、TOPCon等電池轉(zhuǎn)型升級(jí)以提升競(jìng)爭(zhēng)力。”葉銀丹說(shuō)。
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