當地時間周四，全球商品和原油貿易巨頭托克(Trafigura)在官網發布聲明，披露公司在鎳交易過程中碰上了一起騙局。
在聲明中，托克指控稱，公司發現迪拜金屬商人Prateek Gupta控制的一系列公司在交易鎳金屬的過程中實施“系統性欺詐”。通過初步核查該公司發貨的集裝箱，發現里面裝的根本就不是鎳。考慮到更多的集裝箱正在運輸過程中，等待進一步檢查，預計2023財年上半年將在金屬業務中減記5.77億美元，不排除能收回部分資金。
貨物被偷換？高價鎳遭遇“貍貓換太子”
(資料圖片)
據悉，托克集團鎳和鈷的業務負責人Socrates Economou將離職。但托克集團堅稱，沒有看到任何證據證明集團內部任何人員參與或共謀了上述非法活動，上述欺詐涉及虛假陳述和提供各種虛假文件等行為，且欺詐僅限于金屬鎳這一個特定的業務范圍。
托克最早從2015就開始與這名叫Gupta的商人做交易。在去年圣誕節前，托克的調查員到鹿特丹港檢查貨物時發現，原本應該裝著鎳的集裝箱里，一點兒鎳都沒有，只剩一些其他金屬。
金屬鎳的不見蹤影，被替代成價值更低的貨物，而更多同批集裝箱還在運輸途中。“以LME鎳價計，2022年鎳價上漲近45%，是六大基本金屬中唯一錄得年度顯著上漲的品種。由于交易量大，運輸過程中不像黃金那樣有專門安保，加之相同集裝箱同體積不同有色金屬貨值會相差巨大，如果收貨檢查不嚴格，確實容易出現漏洞。單單一個集裝箱的鎳價值就能達到50萬美元。”方正中期期貨有色金屬研究員楊莉娜說。
價格徘徊在歷史高位且曾遭遇軋空的“鎳”，也正是被金屬貿易欺詐者所青睞的原因之一。
該事件能否引起監管重視？
“托克集團揭露的欺詐損失，可能會引發對其如何驗證金屬貿易和檢查交易對手方的流程質疑，并給旗下的金屬業務部門帶來進一步壓力。”中原期貨有色研究員劉培洋表示，該事件爆發后，期鎳逆轉此前跌勢，倫鎳周四夜盤大漲6.41%。此次鎳交易騙局事件側面或印證當前鎳庫存量較低，市場對鎳供給端偏緊擔憂情緒加劇，從而對盤面起到利多作用。但目前鎳需求整體偏弱，下游不銹鋼庫存再累積，預計鎳價后市反彈幅度有限。
廣發期貨有色金屬研究員張若怡認為，該事件從側面反映出鎳貨源偏緊現狀，在當前鎳庫存低位情況下，加深了市場對鎳產業鏈穩定性的擔憂。另外，去年3月擠倉事件之后，LME鎳流動性一直偏低，易受資金情緒影響而放大波動。
看向國內，1月國內精煉鎳產量1.64萬噸，環比減少1.50%，但同比增加37.2%。前期進口窗口打開，部分俄鎳陸續到貨。鎳價高位狀態下，節后下游采購相對謹慎，多為逢低采購。整體供需雙增，庫存絕對值維持低位，現貨升水下調。“基本面相對僵持，容易受宏觀面和消息面影響，關注下周即將公布的美國CPI數據。中長期來看，豐厚的冶煉利潤刺激新增產能投放，低庫存問題或逐步改善，鎳價有望回歸合理估值。”張若怡說。
楊莉娜也告訴記者，這個事件本身發生在電解鎳低庫存背景下，可能造成鎳相關庫存的減計(當前LME鎳庫存不足5萬噸)。如果按披露的損失粗算，涉及鎳金屬量可能在2萬噸左右(這并不代表實際受騙方的貿易量和最終損失，僅是簡單計算5.77億美元對應的可能數量)。這對低庫存的鎳來說，是“雪上加霜”的供給端擾動，因此引發鎳價上漲。后續如果實際損失量沒有這么大或可以追回實物，鎳價上漲的情緒會緩和。此外，這個事件后，可能引發對貿易中貨物檢查、監管、保管、標識等管理的進一步趨嚴。
被騙事件屢發，合規和風控能力引重視
公開數據顯示，托克集團在過去十年快速成長為全球最大的大宗商品貿易巨頭之一，同期金屬貿易行業一直受到虛假倉庫收據、重復的運輸文件和裝滿彩繪巖石的集裝箱等欺詐丑聞困擾，特別是在經濟情緒風向標、綠色能源轉型中堅“銅博士”和電動汽車電池所需鎳的領域。
正如張若怡所說，類似的欺詐事件在金屬行業多有發生，形式多樣。
除2014年青島港有色金屬重復抵押虛假融資的“騙貸案”事件之外，還有法國和澳大利亞的銀行在2017年遭受總計超過3億美元的貸款損失，涉及嘉能可子公司Access World亞洲倉庫中儲存鎳的虛假文件等。
一位行業人士直言，國際貿易欺詐如“銅變鐵”之類也有發生過。但貨值這么大，被騙企業如此知名較為罕見。
2012年11月至2014年5月，在“德正系公司”明顯不具備還款及履行合同能力的情況下，為持續獲取資金，該公司采取重復編排貨物信息、私刻印章等手段共同偽造青島港(集團)有限公司大港分公司、煙臺港集團蓬萊港有限公司氧化鋁、鋁錠、電解銅倉單、轉貨證明等貨權憑證，并使用偽造的貨權憑證欺騙在國際上具有較高信譽的倉儲監管公司出具監管倉單，或者通過賄賂出具內容虛假或超出庫存數量的倉單、核庫確認書等證明文件，并利用上述虛假的倉單或證明文件，以“德正系公司”名義與大量國內外公司簽訂銷售、回購合同，或欺騙其他公司為“德正系公司”提供擔保等方式，騙取多家公司資金共計123億余元(其中2.7億余元未遂)。此外，還通過重復質押或將上述偽造貨權憑證質押于銀行等方式，騙取13家銀行貸款、信用證、承兌匯票，共計36億余元。2018年，當地人民法院宣布對該詐騙案人員的審判結果。
劉培洋告訴記者，2017年，嘉能可旗下Access World卷入倫敦一起金融交易損失的訴訟，該部門涉嫌偽造電解鎳庫存收據，涉案的鎳倉庫位于馬來西亞和韓國。國外金屬倉庫管理一貫重信用輕技術，一旦人員出現風險很難控制。國內由于出現過類似事件，已引起高度重視，且新技術在中國的應用速度很快，物聯網系統、區塊鏈技術都在迅速普及，所以，相比國外，國內高標準的倉儲安全性反而較高。
另外，該事件發生后，托克對Prateek Gupta及其關聯公司采取了法律行動，同時公司內部相關負責人受累離職。但該事件不得不讓市場質疑公司在貿易過程的合規和風控能力。
上述行業人士認為，此類事件警示相關企業完善管理制度，對合作方進行充分調查，降低風險。
（文章來源：期貨日報）