由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始“放鴿”，周三(10月26日)亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金震蕩上揚(yáng)，截至北京時(shí)間15:45分，黃金現(xiàn)貨價(jià)格準(zhǔn)備沖擊1670美元/盎司，日內(nèi)漲幅達(dá)到1.3%。有大行觀點(diǎn)認(rèn)為，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重衰退，金價(jià)將升至每盎司2250美元。
11月加息75個(gè)基點(diǎn)概率下降
(相關(guān)資料圖)
近期黃金止跌回穩(wěn)的主因在于，美國(guó)8月房?jī)r(jià)跌幅超過(guò)預(yù)期，而里奇蒙聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的制造業(yè)指數(shù)的三個(gè)組成部分中有兩個(gè)在10月份明顯惡化，世企研消費(fèi)者信心指數(shù)中的現(xiàn)狀指數(shù)大幅下降，進(jìn)一步削弱了美聯(lián)儲(chǔ)12月份加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，提升了美聯(lián)儲(chǔ)可能放緩加息部分的預(yù)期。
美元指數(shù)周二大跌近1%，創(chuàng)近兩周新低至110.76點(diǎn)，今日則繼續(xù)延續(xù)上一日的頹勢(shì)，北京時(shí)間15點(diǎn)45分，美元指數(shù)已經(jīng)跌至110.21點(diǎn)，有繼續(xù)下探的趨勢(shì)。這在一定程度上給金價(jià)提供支撐，美債收益率也從多年高位回落，預(yù)計(jì)未來(lái)關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)轉(zhuǎn)貨幣政策的討論會(huì)越來(lái)越多，有望給金價(jià)提供進(jìn)一步反彈動(dòng)能。
RJOFutures高級(jí)市場(chǎng)策略師BobHaberkorn表示：“我們看到美元有些疲軟，其他一些貨幣兌美元也有所上漲，這推動(dòng)黃金回升?！?/p>
Haberkorn補(bǔ)充稱，如果美聯(lián)儲(chǔ)12月加息幅度低于預(yù)期的75個(gè)基點(diǎn)，這將是加息步伐放緩的信號(hào)，對(duì)黃金來(lái)說(shuō)是利好。
據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”的數(shù)據(jù)：美聯(lián)儲(chǔ)11月加息50個(gè)基點(diǎn)至3.50%-3.75%區(qū)間的概率為12.5%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為87.5%；到12月累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為0%，累計(jì)加息125個(gè)基點(diǎn)的概率為44.4%，累計(jì)加息150個(gè)基點(diǎn)的概率為50.3%。
而這一數(shù)據(jù)此前則呈現(xiàn)， 美聯(lián)儲(chǔ)11月加息50個(gè)基點(diǎn)至3.50%-3.75%區(qū)間的概率為6.3%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為93.7%。
隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落，加息的步伐可能會(huì)放慢。
全球最大的黃金ETF—SPDR的減倉(cāng)步伐也逐步放緩，10月24日甚至微幅加倉(cāng)0.29噸，目前SPDR最新的持倉(cāng)為928.39噸，仍處于低位。
融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，黃金近期走勢(shì)偏強(qiáng)，不是獨(dú)立的現(xiàn)象。10年期美債和美元指數(shù)均出現(xiàn)見(jiàn)頂回落，美股開(kāi)始見(jiàn)底回升，這是市場(chǎng)在押注美聯(lián)儲(chǔ)加息政策轉(zhuǎn)向。上周五起，美聯(lián)儲(chǔ)一些官員的鴿派表態(tài)后，本周初經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和消費(fèi)信心指數(shù)都不理想，市場(chǎng)開(kāi)始計(jì)價(jià)11月份是最后一次75個(gè)基點(diǎn)的加息。在這種情況下，黃金出現(xiàn)轉(zhuǎn)強(qiáng)可能不再是技術(shù)性的反彈，而可能是重要拐點(diǎn)的形成。2018年最后一次加息前，黃金是提前4個(gè)月見(jiàn)底，按現(xiàn)在市場(chǎng)的一致預(yù)期明年一季度為最后一次加息，如果歷史重演，黃金的底部可能已經(jīng)形成。黃金是實(shí)際利率的對(duì)標(biāo)，和貨幣政策周期的走勢(shì)深度相關(guān)，趨勢(shì)性特征是比較明顯的，如黃金的底部能夠得以確認(rèn)，則進(jìn)行實(shí)物金或ETF投資都是較好的選擇，資源稟賦較好和并購(gòu)管理能力突出的黃金上市公司股票也可以進(jìn)行關(guān)注。
高盛看多至2250美元/盎司
黃金的大擁躉——高盛近期積極唱多黃金。10月25日，高盛表示，在當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)期間，大宗商品是一種值得持有的關(guān)鍵資產(chǎn)類別，但有一種大宗商品尤其提供了“受歡迎的機(jī)會(huì)”。該行預(yù)計(jì)，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重衰退，金價(jià)將升至每盎司2250美元。不過(guò)高盛也補(bǔ)充表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策到明年仍保持積極收緊，金價(jià)將跌至每盎司1500美元。
光大期貨研究所分析師吳愛(ài)華認(rèn)為，繼上周五美聯(lián)儲(chǔ)官員意外放鴿之后，市場(chǎng)接下來(lái)重點(diǎn)關(guān)注11月1日-2日的議息會(huì)議，屆時(shí)觀察未來(lái)的加息進(jìn)程是否有放緩信號(hào)，黃金短線震蕩整理，等待利率決議的進(jìn)一步指引。
建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛則對(duì)黃金未來(lái)的走勢(shì)較為悲觀。她表示，中期選舉后，美聯(lián)儲(chǔ)有可能減緩加息幅度，而歐洲短期內(nèi)還將維持75個(gè)點(diǎn)的加息幅度。如果該情況發(fā)生，則有可能導(dǎo)致美元走弱，黃金走強(qiáng)。但全球滯脹或?qū)㈤L(zhǎng)期存在，全球央行將長(zhǎng)期傾向于緊縮政策，黃金不是一個(gè)值得長(zhǎng)期持有的資產(chǎn)。
未來(lái)金價(jià)如何演繹，還需要時(shí)間的驗(yàn)證，不過(guò)抄底黃金的投資人大幅增加。10月18日，六福集團(tuán)(國(guó)際)有限公司發(fā)布截至2023年3月31日止財(cái)年第二季度的數(shù)據(jù)顯示，本季度整體同店銷售增長(zhǎng)由上季度的-1%轉(zhuǎn)負(fù)為正至40%，黃金產(chǎn)品及定價(jià)首飾產(chǎn)品的同店銷售增長(zhǎng)分別為62%、-8%。六福集團(tuán)表示，該業(yè)績(jī)變動(dòng)主要是由于金價(jià)偏軟，黃金產(chǎn)品熱銷。
10月14日，周大福珠寶集團(tuán)有限公司發(fā)布截至2022年9月30日止三個(gè)月未經(jīng)審核主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，季內(nèi)零售值同比增長(zhǎng)26%， 黃金飾品熱銷是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因。
除了上述兩家公司之外，山東黃金的三季報(bào)也預(yù)喜。10月17日，山東黃金發(fā)布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2022年1-9月預(yù)計(jì)扭虧，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6.50億-7.50億，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)148.61%至156.09%。
市場(chǎng)認(rèn)為四季度是黃金珠寶的消費(fèi)旺季，特別是接下來(lái)的“雙十一”，更是網(wǎng)商的狂歡節(jié)，黃金珠寶的銷售可能好戲在后面。民生證券分析師牟一凌表示，黃金珠寶9月GMV(商品交易總額)增速回暖轉(zhuǎn)正。9月淘系黃金珠寶GMV為54億元，同比增長(zhǎng)27%，增速較8月顯著回升約47百分點(diǎn)。其中，黃金首飾GMV達(dá)20億元，同比增加73%；K金GMV為7億元，同比增加18%；不過(guò)，鉆石同比下降29%。
（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）