21世紀經濟研究院研究員吳文汐 作者王帆

在GDP之外，資金總量，即金融機構本外幣存款余額往往也被作為地區發展的一個重要參考，一般而言，資金總量越充足，也意味著地區的“吸金”能力更強。

根據統計口徑，金融機構本外幣存款余額分為境內存款和境外存款，其中后者的份額較小，而前者一般又分為住戶存款、非金融企業存款、機關團體存款、財政性存款以及非銀行業金融機構存款。

(相關資料圖)

來自中國人民銀行的數據顯示，2022年12月末，本外幣存款余額264.45萬億元，同比增長10.8%。2022年全年，人民幣存款增加26.26萬億元，同比多增6.59萬億元，其中尤其值得關注的是，住戶存款增加17.84萬億元。而作為對照，2021年全年住戶存款增加9.9萬億元。這意味著，2022年新增居民儲蓄對比上一年有了大幅增長。

21世紀經濟研究院梳理了全國31省2022年末本外幣存款余額情況，其中重點關注當中的住戶存款情況。

在經濟研究人士看來，受收入預期轉弱的影響，居民消費支出增速下滑，且居民部門減少了購房和理財等投資性支出，這是2022年居民部門超額儲蓄的主要來源。

21世紀經濟研究院認為，居民部門超額儲蓄的合理釋放，將成為今年中國經濟擴內需的其中一個重要基礎，但如何實現，依賴的是居民收入的增加，收入預期的修復以及收入結構的優化。

廣東存款余額突破30萬億

整體而言，各省份的本外幣存款數據與經濟體量有著高度相關性，GDP越高的省份，存款余額往往也更高。

2022年末，中國經濟第一大省廣東一枝獨秀，本外幣存款余額突破30萬億，達到32.24萬億元，也是全國唯一一個突破30萬億的省份。而GDP排名第二的省份江蘇，存款數據為21.87萬億，位列全國第二。

北京的存款余額直追江蘇省，位列第三，但北京的GDP與江蘇有著不小的差距。這也反映出，存款余額數據除了反映地區的產業實力、人口規模、居民收入水平等之外，同時也很大程度取決于地區的定位與級別。

同為直轄市的上海，其存款余額位列第五，僅與第四名浙江有小幅差距，而上海的GDP與浙江同樣差距甚遠。

這主要是因為，北京、上海是全國金融機構最多的兩大城市，這些金融機構包括證券交易所、公募基金、私募基金等。兩地的數據顯示，北京、上海非銀行業金融機構的存款余額分別為3.9萬億元和3.4萬億元，這已經相當于云南、黑龍江、貴州、吉林等省份的存款余額之和。

因此，金融機構眾多的地區，尤其是擁有證券交易所的地區，在資金總量上往往有著較大優勢，而除了虹吸資金之外，也能夠更加有利地推動當地企業上市融資。

以廣東省為例，除了有著全國最大的經濟體量之外，廣東還擁有深交所、廣州期貨交易所等，2022年非銀行業金融機構的存款余額為3.3萬億，與北京、上海相差不遠，而大幅超出江蘇省的1.3萬億。

與此同時，北京、上海兩地的總部經濟發達，這亦是資金量雄厚的重要基礎。2022年末，北京、上海的非金融企業存款分別達到了7.1萬億和7.3萬億，已經相當于安徽、福建等省份的總量存款余額。

浙江省的存款余額位居全國第四，位居GDP更靠前的山東省之前，且拉開了約5萬億元的差距。分部門來看，浙江和山東的住戶存款分別為8.2萬億和8.5萬億，但需要注意的是，根據第七次全國人口普查數據，兩地常住人口數量分別為6456.8萬人和10152.7萬人，浙江僅約為山東省的63.6%，這也意味著，浙江的人均住戶存款較高，佐證了浙江廣為人知的“民富”實力。另一方面，非金融企業存款項目下，浙江和山東分別為7.2萬億和4.2萬億，也反映了浙江非金融企業的實力。

再往后，諸多省份的存款余額在2022年邁上了新的臺階，四川、河北超過了10萬億，河南超過了9萬億，湖北、遼寧、安徽、福建超過了7萬億，湖南、陜西超過了6萬億，山西和江西則超過了5萬億。

這很大程度得益于各地較快的存款增速，包括江蘇、浙江、山東、河北、河南等存款數據位居前列的省份，其存款余額均實現了雙位數的增速，且超過了全國同期增長10.8%的水平。

2022年末31省本外幣存款余額情況

（數據來源：中國人民銀行各分行及中心支行，其中湖南的數據截至2022年11月底。）

京滬人均住戶存款超過20萬元

在存款數據中，住戶存款與居民個人息息相關，同時也是地區存款的重要組成部分。

在已披露住戶存款數據的20余個省份中，從住戶存款占總存款余額的比例來看，北京、上海、西藏占比低于30%，廣東為35.2%，其他省份則均在40%以上，山西、河北、內蒙古和甘肅甚至達到了60%以上。這一方面部分反映了不同地區的儲蓄意愿、資產持有方式偏好，另一方面也受到不同地區經濟活力的影響。

從地區住戶存款總量的角度來看，其主要受到人口數量、人均可支配收入、儲蓄意愿等因素的影響。人口凈流入的地區，往往意味著有著充足的工作崗位的吸引力，從而擁有更高的住戶存款。

以廣東省為例，除了是全國第一經濟大省之外，廣東亦是全國第一人口大省，其住戶存款規模達到了11.4萬億元，高居全國之首。

但在人均住戶存款指標中，廣東在已披露數據的20余個省份中僅位列全國第七位，為9.01萬元。不能忽視的是，廣東仍然存在省內區域發展不平衡的情況，部分地區的人民富裕程度還有待提升。另外需要強調的是，人均住戶存款高，并不一定絕對等同于人均財富多，以廣東為代表的東南沿海地區，其資產往往以更多元的形式存在，存款只是其中一個方面。

整體而言，北京的人均住戶存款高居榜首，達到了26.78萬元，其次為上海的21.16萬元，浙江以12.74萬元領銜除直轄市外的其他省份，其次為江蘇10.72萬元，山西9.48萬元，河北9.31萬元。

中國人民銀行數據顯示，2022年，全年人民幣存款增加26.26萬億元，同比多增6.59萬億元。其中，住戶存款增加17.84萬億元，非金融企業存款增加5.09萬億元，財政性存款減少586億元，非銀行業金融機構存款增加1.38萬億元。在不同類別的存款當中，住戶存款增加的貢獻最大。

21世紀經濟研究院認為，一方面，住戶存款的增長，增強了居民抵御風險的能力，并且一定程度上需要居民可支配收入增長的支撐。但另一方面需要看到的是，這一現象也意味著居民更傾向于持有現金的趨勢，而相應地減少了消費與投資。從2022年全年的情況來看，疫情此起彼伏導致消費場景受限，理財收益不穩定，投資性消費減少，對未來的收入預期趨弱,收入結構惡化等，皆是居民儲蓄增加背后可能的原因。

從住房消費的角度觀察，國家統計局數據顯示，2022年，全國商品房銷售額133308億元，下降26.7%，其中住宅銷售額下降28.3%。

來自銀行方面的數據顯示，截至2022年6月末，6家國有大行的個人存款總余額約為62.34萬億元，較2021年年底增加5.20萬億元。其中，定期存款增長是個人存款增長的主要原因，2022年6月末，6家國有大行個人定期存款較2021年年底增加4.47萬億元，每一家的定期存款增速均在10%以上。

2022年，全國居民人均可支配收入36883元，比上年名義增長5.0%，扣除價格因素，實際增長2.9%。對比可知，2022年，住戶存款的增速遠高于人均可支配收入的增速。

21世紀經濟研究院認為，在2023年經濟復蘇的背景之下，擴內需變得至關重要，這其中主要包括消費和投資，超額儲蓄的釋放將成為今年消費復蘇的一個重要基礎。但如何真正促成居民消費乃至投資，并不能依靠簡單的呼吁，而是要切實讓居民恢復消費和投資信心，包括對中國經濟增長的信心，就業的信心，未來預期收入增長的信心等。

此外，對于居民部門而言，低收入群體的邊際消費傾向往往較高，但消費能力受到收入的制約，高收入群體持有超額儲蓄規模大，但邊際消費傾向相對較低。從全國各省的對比來看，不同地區之間的人均住戶存款差距懸殊，切實提高欠發達地區的居民收入水平，亦是促進擴內需的根本。

2022年末各省住戶存款情況

（數據來源：中國人民銀行各分行及中心支行。其中計算人均住戶存款時，所用人口數據來自于第七次全國人口普查，湖南的住戶存款數據截至2022年11月底。個別省份尚未披露截至2022年12月底的住戶存款數據。）