樂居財經嚴明會清越科技（688496.SH）發布首次公開發行股票并在科創板上市發行安排及初步詢價公告。

(資料圖片)

本次擬公開發行股份9,000萬股，占發行后總股本的20%。初始戰略配售發行數量為1,350萬股，占本次發行數量的15%；網下初始發行數量為6,120萬股，占扣除初始戰略配售數量后發行數量的80%，網上初始發行數量為1,530萬股，占20%。

發行人和保薦機構（主承銷商）擬于2022年12月9日-13日期間進行網下推介，12月14日為初步詢價日，12月16日組織安排網上路演。

清越科技是集研發、生產、銷售于一體的中小顯示面板制造商，專注于為客戶提供個性化的中小尺寸顯示系統整體解決方案。

報告期內（2019年度-2022上半年），PMOLED、電子紙模組業務構成了公司主營業務收入的主要組成部分。其中，PMOLED業務收入占比分別為78.92%、75.35%、50.44%和29.71%，電子紙模組業務收入占比分別為0.00%、14.40%、42.90%和67.17%。

但由于PMOLED毛利率高、電子紙模組毛利率相對低，主營毛利占比與收入占比變動趨勢存在一定差異，PMOLED業務毛利占比分別為96.13%、95.53%、80.98%和51.69%，電子紙模組業務毛利占比分別為0.00%、2.33%、15.85%和47.30%。

2022年1-9月，公司整體毛利率為18.35%，同比減少6.06個百分點，主要系毛利率相對較低的電子紙模組產品收入占比提高及PMOLED產品毛利率有所下滑所致。

招股書顯示，2020年至2022年1-6月，公司電子紙模組業務收入分別為6,588萬元、26,921.94萬元和30,382.51萬元，

樂居財經查閱獲悉，電子紙模組為清越科技報告期內新拓展的重點業務，公司于2020年開工建設電子紙模組生產線并快速實現量產，2021年該項業務收入相比2020年增長308.65%，2022年1-6月已超2021年全年收入。但作為電子紙模組領域的新進入者，清越科技電子紙模組仍處于業務培育壯大期，對大客戶漢朔科技、對紙膜主要供應商元太科技均存在較大依賴，同進面臨毛利率水平較低、產能利用率較低等風險。

2020年至2022年1-6月，公司電子紙模組業務中對漢朔科技實現銷售收入6,587.70萬元、25,760.17萬元和30,339.28萬元，對漢朔科技銷售收入占電子紙模組業務收入的比例分別為99.996%、95.68%和99.86%，占比較高。

2020年至2022年1-6月，公司向元太科技主要采購電子紙膜、TFT陣列基板等，金額分別為4,790.46萬元、11,372.13萬元和12,126.80萬元，占比分別為13.69%、18.36%和29.73%，且元太科技為公司2021年、2022年1-6月第一大原材料供應商。電子紙膜為公司電子紙模組產品的主要原材料之一，發行人目前由元太科技供應的關鍵原材料電子紙膜在短期內尚缺少可靠的替代供應渠道。

2020年至2022年1-6月，公司電子紙模組產品毛利率分別為5.01%、8.56%和13.07%。目前階段公司電子紙模組業務由于客戶群體不夠廣泛、供應鏈整合力度不夠、產能仍在爬坡等因素，導致毛利率較低。

同期，產品產能利用率分別為29.42%、34.34%和64.31%，也處于較低水平。