受多種因素短期影響乳制品需求，全球乳業(yè)巨頭恒天然下調(diào)原奶收購價(jià)預(yù)期。
5月9日，恒天然宣布其2021/2022年度的原奶收購價(jià)預(yù)期區(qū)間將從每公斤乳固體9.3-9.9新西蘭元下調(diào)至每公斤乳固體9.1-9.5新西蘭元。這將降低原奶收購價(jià)區(qū)間的中位值，支付給奶農(nóng)的奶價(jià)將從每公斤乳固體9.6新西蘭元降至每公斤乳固體9.3新西蘭元。
據(jù)恒天然財(cái)報(bào)顯示，2021財(cái)年全球?qū)θ橹破返男枨蟛粩嘣鲩L，加上供應(yīng)受限，導(dǎo)致牛奶價(jià)格高企，僅上半財(cái)年原奶平均成本就上漲了近30%。值得一提的是，在投入成本大幅增加的情況下該公司仍然實(shí)現(xiàn)了盈利，并且恒天然2021財(cái)年大中華區(qū)息稅前利潤增長了10%，至4.03億新西蘭元。
今年3月份，恒天然公布2022財(cái)年中期業(yè)績(jī)。報(bào)告顯示，集團(tuán)總營收107.97億新西蘭元(折合人民幣468.68億元)，增長9%。調(diào)整后稅后利潤3.64億新西蘭元(折合人民幣15.8億元)，下降13%。
原奶價(jià)格依舊高企
據(jù)恒天然發(fā)布的最新全球市場(chǎng)報(bào)告顯示，受疫情影響，致使部分港口擁堵和供應(yīng)鏈延誤，從而導(dǎo)致中國3月份對(duì)恒天然乳制品的進(jìn)口量大幅下降至11.5萬噸，同比大幅減少29.1%。不過，雖然原奶的供需杠桿出現(xiàn)浮動(dòng)，導(dǎo)致新西蘭原奶價(jià)格有所回落，但依舊保持高位運(yùn)行。
對(duì)此，恒天然表示，全球乳制品價(jià)格的變化偏離記錄水平，但每公斤9.3新西蘭元的價(jià)格，仍然是最高的原奶預(yù)測(cè)價(jià)格。
恒天然進(jìn)一步表示，預(yù)計(jì)2022年下半年，由于飼料、化肥和能源成本居高不下，將繼續(xù)影響北半球的原奶生產(chǎn)，全球原奶產(chǎn)量將繼續(xù)受限。但隨著短期影響得到控制，需求將獲得恢復(fù)。
國內(nèi)原奶價(jià)格方面，多家機(jī)構(gòu)在最新研報(bào)中表示，近期玉米、小麥、大豆等原料價(jià)格上行，導(dǎo)致飼料價(jià)格持續(xù)走高。并且，受疫情影響，進(jìn)口奶牛費(fèi)用和周期持續(xù)上漲，奶源短期缺口比較明顯。預(yù)計(jì)在2022下半年之前，我國原奶需求供給保持緊平衡。
長江商報(bào)記者注意到，由于奶源自給率不足，國內(nèi)各大乳企仍不得不進(jìn)口高價(jià)原奶。從原奶進(jìn)口方面來看，中國奶業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)累計(jì)進(jìn)口大包奶粉約127.5萬噸，同比增長31.2%，平均價(jià)格為3604美元/噸，同比上漲7.3%，其中從新西蘭進(jìn)口的大包粉達(dá)到88.9萬噸，占比69.7%。
對(duì)于原奶價(jià)格高企的問題，目前各大乳企正積布局上游奶源，提升奶源自給率，控制成本上漲。
2021年，光明乳業(yè)以6.12億元收購小西牛公司60%股權(quán)，以完善在西部的奶源、產(chǎn)能和市場(chǎng)布局。同年，三元股份以現(xiàn)金約11.29億元收購上游奶牛養(yǎng)殖企業(yè)首農(nóng)畜牧46.37%股權(quán)，并于2022年1月完成股權(quán)交割，收購?fù)瓿珊蟪钟惺邹r(nóng)畜牧51%股權(quán)，首農(nóng)畜牧成為光明乳業(yè)控股子公司，產(chǎn)業(yè)鏈得以進(jìn)一步完善。
對(duì)此，乳業(yè)專家宋亮表示，“在疫情長期的影響下，中國奶源短缺的現(xiàn)狀將會(huì)持續(xù)，進(jìn)口風(fēng)險(xiǎn)增大，掌控奶源成為乳企規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的首選。各大頭部乳企積極布局上游端，保障了乳制品質(zhì)量的同時(shí)，也增強(qiáng)了自身競(jìng)爭(zhēng)力。”
2022上半財(cái)年利潤承壓
公開資料顯示，恒天然是由一萬多個(gè)奶農(nóng)家庭所組成的全球性乳制品營養(yǎng)公司，1973年，恒天然成為最早一批進(jìn)入中國市場(chǎng)的外企之一。根據(jù)公司早前披露的信息，大中華區(qū)已經(jīng)恒天然在全球范圍內(nèi)最大、最重要的市場(chǎng)。
去年9月份，恒天然發(fā)布了2021財(cái)年業(yè)績(jī)。“大中華區(qū)依然是我們的重要市場(chǎng)，該地區(qū)調(diào)整后息稅前利潤增長10%至4.03億新西蘭元。這歸功于我們餐飲服務(wù)渠道的實(shí)力、中國充滿活力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及中國市場(chǎng)對(duì)乳制品的熱愛。”彼時(shí)，其首席執(zhí)行官M(fèi)ilesHurrell這樣指出。
當(dāng)前，恒天然已經(jīng)進(jìn)入2022財(cái)年，新財(cái)年的表現(xiàn)自然成為焦點(diǎn)。據(jù)恒天然發(fā)布2022財(cái)年中期(2021年7月-2022年1月31日)業(yè)績(jī)，總收入為107.97億新西蘭元(約合人民幣468.68億元)，同比增長9%，調(diào)整后稅后利潤為3.64億新西蘭元(約合人民幣15.8億元)，同比下降13%。
恒天然表示，原奶價(jià)格上漲給餐飲服務(wù)和消費(fèi)者業(yè)務(wù)的利潤率帶來了壓力，許多市場(chǎng)也感受到了疫情的影響。較低的新西蘭牛奶產(chǎn)量減少了恒天然的總產(chǎn)量，進(jìn)而影響整體銷量。
其中，大中華區(qū)調(diào)整后息稅前利潤為下降了20%，至2.36億新西蘭元(約合人民幣10.32億元)。恒天然調(diào)整后息稅前利潤為6.57億新西蘭元，據(jù)此估算，大中華區(qū)貢獻(xiàn)了恒天然36%的利潤。
長江商報(bào)記者注意到，2022財(cái)年中期，恒天然餐飲業(yè)務(wù)收入10.06億新西蘭元，占比約為三成，同比增長了3%;調(diào)整后稅后利潤0.89億新西蘭元，較上年折半。毛利率下降為17.2%,上年同期為27.2%。對(duì)于餐飲業(yè)務(wù)利潤下滑，恒天然稱由于投入成本在過去六個(gè)月里大幅攀升，無法以同樣的速度調(diào)整市場(chǎng)銷售價(jià)格。
不過，值得一提的是，上半財(cái)年，恒天然大中華區(qū)專業(yè)餐飲服務(wù)團(tuán)隊(duì)在烘焙、飲品等渠道及品牌建設(shè)方面持續(xù)發(fā)力。恒天然表示，餐飲服務(wù)渠道是大中華區(qū)業(yè)務(wù)的重要貢獻(xiàn)者，并在過去幾年顯著擴(kuò)張。集團(tuán)現(xiàn)在在中國的403個(gè)城市開展業(yè)務(wù)，而去年同期為372個(gè)城，而茶在大中華區(qū)市場(chǎng)是一個(gè)不斷增長的品類。(記者張璐)