根據(jù)原材料成本及生產(chǎn)成本、現(xiàn)行市況及客戶(hù)要求規(guī)格等確定產(chǎn)品價(jià)格
(資料圖片)
全球新能源市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，有效推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，其中碳酸鋰是制取鋰電池材料的主要原料之一，近幾年全球碳酸鋰市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)量呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，行業(yè)被廣泛地認(rèn)為具有良好的應(yīng)用前景。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)保持上升態(tài)勢(shì)，以及國(guó)家對(duì)裝備制造業(yè)的調(diào)整及規(guī)劃，碳酸鋰行業(yè)未來(lái)發(fā)展預(yù)期向好。
A貿(mào)易模式
碳酸鋰是生產(chǎn)二次鋰鹽和金屬鋰制品的基礎(chǔ)材料，是鋰行業(yè)中用量最大的鋰產(chǎn)品。碳酸鋰不僅可以直接使用，還可以作為原料制備各種附加值高的鋰鹽及其化合物，廣泛應(yīng)用于鋰電池、催化劑、半導(dǎo)體、陶瓷、電視、醫(yī)藥、原子能工業(yè)等領(lǐng)域。
全球碳酸鋰行業(yè)集中度高，主要廠(chǎng)商對(duì)下游企業(yè)的議價(jià)能力很強(qiáng)，擁有較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，可按照市場(chǎng)供需情況和生產(chǎn)成本的變化調(diào)節(jié)價(jià)格。我國(guó)鋰資源含量居世界第五，但國(guó)內(nèi)碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)受資源和生產(chǎn)工藝限制，產(chǎn)能十分有限。目前智利和澳大利亞占據(jù)著全球70%以上的碳酸鋰產(chǎn)能。從全球碳酸鋰供應(yīng)來(lái)看，主要包括鹵水提鋰和礦石提鋰兩種方式，其中又以鹵水提鋰為主導(dǎo)，約占供應(yīng)量的70%，其中智利地區(qū)供應(yīng)就占全球鋰產(chǎn)品總供應(yīng)量的50%。
從貿(mào)易方式來(lái)看，目前我國(guó)碳酸鋰貿(mào)易市場(chǎng)有松散型、長(zhǎng)單型和靈活型幾種形式，前兩種屬于上下游企業(yè)的直銷(xiāo)方式，占整體貿(mào)易量的90%（松散型約為75%，長(zhǎng)單型約為15%）；由貿(mào)易商主導(dǎo)的靈活型貿(mào)易約占10%。
長(zhǎng)單型貿(mào)易由于價(jià)格靈活度較低，主要應(yīng)用于合作周期較長(zhǎng)的頭部企業(yè)以及有戰(zhàn)略合作的企業(yè)，占整體貿(mào)易量的10%—20%。隨著鋰電產(chǎn)業(yè)的迅速擴(kuò)張，碳酸鋰上游生產(chǎn)企業(yè)、下游正極材料企業(yè)和終端新能源汽車(chē)企業(yè)對(duì)于規(guī)模化、穩(wěn)定化的銷(xiāo)售及采購(gòu)的需求日益增加，同時(shí)為了降低交易成本，尤其是在近幾年碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)較大的背景下，越來(lái)越多的企業(yè)采用長(zhǎng)單模式鎖量鎖價(jià)，掛鉤價(jià)格基準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。
長(zhǎng)單型貿(mào)易利于穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，但也不利于最大化利潤(rùn)和市場(chǎng)價(jià)格透明。對(duì)于追求長(zhǎng)期穩(wěn)定生產(chǎn)和厭惡風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)而言，長(zhǎng)單型貿(mào)易雖然無(wú)法最大化價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的收益，但有利于企業(yè)保障原材料供應(yīng)和銷(xiāo)售、規(guī)避價(jià)格波動(dòng)、鎖定利潤(rùn)，也有利于企業(yè)合理組織生產(chǎn)、提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性。對(duì)于市場(chǎng)而言，長(zhǎng)單型貿(mào)易有助于提高市場(chǎng)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，減少大部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)異常的風(fēng)險(xiǎn)，但不利于市場(chǎng)流動(dòng)性，且由于長(zhǎng)單價(jià)格涉及商業(yè)機(jī)密不便公開(kāi)，易降低市場(chǎng)價(jià)格透明度。
松散型貿(mào)易既保障了供應(yīng)鏈穩(wěn)定，又兼顧了價(jià)格調(diào)整的靈活性，在現(xiàn)階段碳酸鋰貿(mào)易中占據(jù)70%—80%的主導(dǎo)地位。采用該貿(mào)易方式的鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)有天齊鋰業(yè)、致遠(yuǎn)鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、銀鋰新能源等；進(jìn)口企業(yè)有SQM司祈曼；鋰鹽消費(fèi)企業(yè)有廈門(mén)鎢業(yè)、裕能新能源、當(dāng)升科技等。松散型貿(mào)易不僅具備價(jià)格調(diào)整的靈活性，也提供了更換供應(yīng)企業(yè)的靈活性，有助于市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于合作黏性較低，暫無(wú)長(zhǎng)期合作意愿的企業(yè)，松散型貿(mào)易能在一定程度上保證貨源供應(yīng)穩(wěn)定，降低采購(gòu)和銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)，保障生產(chǎn)順利進(jìn)行。但是，當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)，容易出現(xiàn)較大規(guī)模的違約，此貿(mào)易類(lèi)型較難防范價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
靈活型貿(mào)易的主要市場(chǎng)參與者為貿(mào)易商，多用于零單交易，貿(mào)易雙方之間合作的持續(xù)性和穩(wěn)定性較低。對(duì)企業(yè)而言，該貿(mào)易類(lèi)型能最大化因價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的收益，并為部分企業(yè)提供短期供銷(xiāo)渠道和現(xiàn)金流，但由于利潤(rùn)受價(jià)格波動(dòng)影響較大，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較差，且交易數(shù)量未鎖定也不利于制訂生產(chǎn)計(jì)劃。對(duì)市場(chǎng)而言，靈活型貿(mào)易價(jià)格波動(dòng)較大，不利于市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，但在一定程度上有利于市場(chǎng)流動(dòng)性。
目前在碳酸鋰和氫氧化鋰市場(chǎng)都仍存在一定的貿(mào)易商制度，主要原因包括幾方面：一是原南美鹽湖產(chǎn)的碳酸鋰進(jìn)入中國(guó)時(shí)，實(shí)行的是代理制度，就是由中國(guó)的貿(mào)易公司給中國(guó)的正極廠(chǎng)做推廣，給正極廠(chǎng)送樣，收集反饋，處理售后等。隨著南美鹽湖企業(yè)在中國(guó)設(shè)立全資子公司，擁有自己的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，這部分貿(mào)易商形式逐漸退出歷史舞臺(tái)。二是青海鹽湖企業(yè)有比較高的貿(mào)易比例，鹽湖企業(yè)大多做鉀肥為主，提鋰只是副產(chǎn)品，所以延續(xù)了鉀肥的貿(mào)易商分銷(xiāo)制度，相對(duì)好操作，企業(yè)現(xiàn)金流較好。并且由于國(guó)內(nèi)正極材料行業(yè)采購(gòu)基本都有賬期，大多為到貨后的一個(gè)月，以6個(gè)月以?xún)?nèi)銀行承兌匯票結(jié)算，與鹽湖企業(yè)原有的銷(xiāo)售模式不同，加上國(guó)內(nèi)正極廠(chǎng)大大小小數(shù)量眾多，鹽湖企業(yè)自身開(kāi)發(fā)客戶(hù)能力和意愿較弱，所以以貿(mào)易商為主。
B進(jìn)出口狀況
進(jìn)口
我國(guó)是全球碳酸鋰主要生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，碳酸鋰產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的63%，消費(fèi)量約占全球總消費(fèi)量的81%。近年來(lái)，我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)迅速發(fā)展，動(dòng)力電池出貨量激增，帶動(dòng)了旺盛的碳酸鋰消費(fèi)需求，使得我國(guó)雖為碳酸鋰生產(chǎn)大國(guó)，但國(guó)內(nèi)產(chǎn)能目前仍無(wú)法滿(mǎn)足下游需求，需以進(jìn)口補(bǔ)足缺口。因此，我國(guó)碳酸鋰進(jìn)出口貿(mào)易以進(jìn)口為主，出口量較小。
我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口經(jīng)歷了三個(gè)階段：第一個(gè)階段是2007—2015年，碳酸鋰進(jìn)口量不大，年進(jìn)口量從0.4萬(wàn)噸逐漸增長(zhǎng)至1.1萬(wàn)噸。第二階段是2016—2019年，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)扶持政策帶動(dòng)了巨大的碳酸鋰消費(fèi)需求，2016年碳酸鋰進(jìn)口量達(dá)到2.2萬(wàn)噸，后因新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡、技術(shù)安全性受質(zhì)疑等原因下游需求增速放緩，2018—2019年碳酸鋰供過(guò)于求，進(jìn)口量小幅下降。第三個(gè)階段是2020—2022年，政策支持疊加技術(shù)進(jìn)步，新能源汽車(chē)需求高速增長(zhǎng)，進(jìn)而傳導(dǎo)至上游碳酸鋰，促使其進(jìn)口量同比分別增長(zhǎng)71%、62%、68%，2022年達(dá)到歷史新高13.6萬(wàn)噸。未來(lái)隨著我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)持續(xù)發(fā)展，且海外鹽湖企業(yè)將我國(guó)作為碳酸鋰重點(diǎn)銷(xiāo)售市場(chǎng)，我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量預(yù)計(jì)將保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。
此外，我國(guó)在碳酸鋰進(jìn)口關(guān)稅政策上給予諸多優(yōu)惠，以降低碳酸鋰進(jìn)口成本，保障新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的上游原材料供應(yīng)，促進(jìn)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。一方面，碳酸鋰的協(xié)定稅率和特惠稅率均為0，全球共有65個(gè)國(guó)家的碳酸鋰產(chǎn)品可享受免征進(jìn)口關(guān)稅待遇，包括智利（我國(guó)碳酸鋰最大進(jìn)口國(guó)）、韓國(guó)等。另一方面，其余碳酸鋰進(jìn)口國(guó)基本均可享受2%的最惠國(guó)暫定稅率，如阿根廷（我國(guó)碳酸鋰第二大進(jìn)口國(guó)）、日本等，該項(xiàng)進(jìn)口關(guān)稅優(yōu)惠已持續(xù)10余年。
從進(jìn)口結(jié)構(gòu)來(lái)看，智利和阿根廷擁有豐富的鹽湖資源和碳酸鋰產(chǎn)能，是我國(guó)碳酸鋰主要進(jìn)口國(guó)，2022年兩國(guó)共占我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口總量的98%。澳大利亞雖有大量鋰輝石資源，但缺乏碳酸鋰產(chǎn)能，故我國(guó)僅從澳大利亞進(jìn)口鋰輝石。在南美鹽湖中，智利占據(jù)我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口的主導(dǎo)地位，但隨著阿根廷碳酸鋰產(chǎn)能的不斷釋放，未來(lái)占比將有所提升。
圖為2007—2022年我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口情況
圖為2017—2022年我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口來(lái)源國(guó)結(jié)構(gòu)變化
出口
我國(guó)碳酸鋰出口同樣經(jīng)歷了三個(gè)階段：第一個(gè)階段為2007—2017年，我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)能整體較小，出口量偏低，年平均出口量為0.2萬(wàn)噸，最多不到0.6萬(wàn)噸。第二個(gè)階段為2018—2019年，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增速放緩，國(guó)內(nèi)碳酸鋰開(kāi)始供過(guò)于求，出口量大幅增長(zhǎng)，2018年、2019年出口量分別為1.1萬(wàn)噸、1.3萬(wàn)噸。第三個(gè)階段為2020—2022年，碳酸鋰出口量小幅下降，其中2022年出口量?jī)H為1萬(wàn)噸，仍未恢復(fù)至新冠肺炎疫情前水平，原因一是疫情導(dǎo)致進(jìn)出口貿(mào)易受阻；二是海外汽車(chē)OEM廠(chǎng)商多在海外原材料產(chǎn)地建設(shè)鋰鹽冶煉廠(chǎng)，對(duì)我國(guó)碳酸鋰需求減少；三是我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)持續(xù)供不應(yīng)求，國(guó)產(chǎn)碳酸鋰主要滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)需求。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)碳酸鋰出口量仍將維持較低水平。
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)碳酸鋰主要出口國(guó)為日本和韓國(guó)，2007—2022年，日韓正極材料和動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，對(duì)我國(guó)碳酸鋰的需求日益增多，2022年我國(guó)碳酸鋰對(duì)日韓出口合計(jì)占我國(guó)碳酸鋰出口的91%。在2018年之前我國(guó)碳酸鋰出口國(guó)還包括美國(guó)、荷蘭和意大利，2018年后，歐美國(guó)家為維護(hù)自身供應(yīng)鏈的安全，大幅減少采購(gòu)我國(guó)碳酸鋰，現(xiàn)其從我國(guó)進(jìn)口碳酸鋰量已可以基本忽略。綜合考慮上述因素，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)90%以上碳酸鋰仍將出口至日本和韓國(guó)。
圖為2007—2022年我國(guó)碳酸鋰出口情況
C貿(mào)易流向
我國(guó)碳酸鋰貿(mào)易流向有從生產(chǎn)省份到消費(fèi)省份和從進(jìn)口省份到消費(fèi)省份兩種。前者由我國(guó)碳酸鋰主產(chǎn)區(qū)江西、四川和青海流出，后者由我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口集中地上海、江蘇和福建流出。碳酸鋰消費(fèi)地區(qū)則分布廣泛，分布在江蘇、湖南、福建、廣東、湖北、四川、貴州等19省。
碳酸鋰貿(mào)易流向較為分散、分布范圍較廣，基本實(shí)現(xiàn)了全國(guó)銷(xiāo)售、全國(guó)運(yùn)輸。目前，碳酸鋰價(jià)格高位運(yùn)行，運(yùn)輸成本相較價(jià)格偏低，地區(qū)因素已不作為企業(yè)銷(xiāo)售和采購(gòu)的主要考慮因素。因碳酸鋰主要采用公路運(yùn)輸，為縮短運(yùn)輸距離，主要由西部運(yùn)往中部、中部運(yùn)往東部以及相鄰省份運(yùn)輸。
從碳酸鋰主要生產(chǎn)省份來(lái)看，各主產(chǎn)地的碳酸鋰除滿(mǎn)足省內(nèi)需求外，剩余部分多銷(xiāo)往鄰近消費(fèi)省份。江西碳酸鋰產(chǎn)量占全國(guó)40%，但由于省內(nèi)磷酸鐵鋰企業(yè)體量較小，需求量?jī)H占全國(guó)2%，因此江西鋰云母提鋰產(chǎn)品銷(xiāo)往湖南和江蘇等以正極材料企業(yè)為主的周邊地區(qū)。四川碳酸鋰產(chǎn)量占全國(guó)17%，同時(shí)也是正極材料生產(chǎn)大省，需求占全國(guó)6%，其余產(chǎn)量主要流向湖南、江蘇、廣東、貴州等以三元材料和鈷酸鋰企業(yè)為主的地區(qū)。青海碳酸鋰產(chǎn)量占全國(guó)18%，由于青海的鹽湖提鋰發(fā)展相對(duì)不充分，省內(nèi)下游產(chǎn)業(yè)鏈配套產(chǎn)能未成規(guī)模，需求量?jī)H占全國(guó)2%，碳酸鋰基本外銷(xiāo)至江蘇、四川、云南等省。
從2022年碳酸鋰主要進(jìn)口地區(qū)來(lái)看，上海、廣東、福建、江蘇進(jìn)口量分別占全國(guó)13.6萬(wàn)噸碳酸鋰進(jìn)口總量的62%、12%、11%、6%，合計(jì)超過(guò)90%。隨著南美鹽湖頭部企業(yè)SQM司祈曼和ALB雅保在上海設(shè)立全資子公司銷(xiāo)售碳酸鋰產(chǎn)品，上海已成為最重要的碳酸鋰進(jìn)口集散地，主要銷(xiāo)往相鄰碳酸鋰消費(fèi)大省江蘇。廣東、江蘇、福建所進(jìn)口的碳酸鋰則多用于其省內(nèi)下游企業(yè)生產(chǎn)，不再銷(xiāo)往外省。
綜合來(lái)看，各碳酸鋰消費(fèi)省份基本為貿(mào)易凈流入地，各生產(chǎn)省份基本為貿(mào)易凈流出地。主要消費(fèi)地中，江蘇和湖南雖有一定碳酸鋰產(chǎn)量，但僅能滿(mǎn)足省內(nèi)部分需求，因此仍需要向外采購(gòu)。除此之外，大部分消費(fèi)省份均不生產(chǎn)碳酸鋰。由此可見(jiàn)，碳酸鋰主要消費(fèi)省份的凈需求量基本大于零，為貿(mào)易凈流入地。主要生產(chǎn)地中，青海、江西由于省內(nèi)配套正極材料企業(yè)較少，所生產(chǎn)的碳酸鋰基本外運(yùn)；四川既是碳酸鋰主要生產(chǎn)地也是主要消費(fèi)地，省內(nèi)需求約占其產(chǎn)量的一半，剩余碳酸鋰則銷(xiāo)往周邊地區(qū)。
D貿(mào)易定價(jià)
根據(jù)美國(guó)雅保ALB的公告，其約80%的銷(xiāo)量采用長(zhǎng)協(xié)模式，即美國(guó)雅保ALB的電池級(jí)鋰產(chǎn)品與主要客戶(hù)（日韓、歐美的鋰離子電池及正極材料企業(yè)）簽署鎖量保價(jià)的3至5年期長(zhǎng)期訂單，部分采用固定價(jià)格，部分設(shè)置地板價(jià)保護(hù)，在約定的窗口可在一定幅度內(nèi)協(xié)商調(diào)價(jià)；或采取1年期的鎖量鎖價(jià)合約，每年末協(xié)商下一年價(jià)格，滾動(dòng)續(xù)簽。美國(guó)雅保ALB也有約20%的銷(xiāo)量以非長(zhǎng)協(xié)形式銷(xiāo)售，價(jià)格隨行就市，但難以給與未來(lái)持續(xù)保量的承諾。這樣的長(zhǎng)協(xié)模式定價(jià)主要參考了有色金屬行業(yè)的一般定價(jià)方式，定價(jià)根據(jù)原材料鋰精礦成本加上轉(zhuǎn)化為鋰鹽產(chǎn)品成本和合理的利潤(rùn)確定，強(qiáng)調(diào)量?jī)r(jià)穩(wěn)定性和確定性。國(guó)內(nèi)不參照海外的長(zhǎng)協(xié)模式，鋰產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格則以月度、現(xiàn)貨合約為主，更看重價(jià)格的靈活性。
在鋰產(chǎn)品行業(yè)的景氣上行周期（如2015年至2017年），海外長(zhǎng)協(xié)的上漲通常滯后于中國(guó)現(xiàn)貨價(jià)格，漲幅通常也較為緩和；而在鋰產(chǎn)品行業(yè)的下行周期（如2018年6月—2020年8月），海外長(zhǎng)協(xié)價(jià)格的下跌也慢于中國(guó)現(xiàn)貨價(jià)格，跌幅也相對(duì)較小。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)根據(jù)鋰原材料成本及生產(chǎn)成本、現(xiàn)行市況及客戶(hù)所要求的產(chǎn)品規(guī)格等多項(xiàng)因素確定產(chǎn)品價(jià)格，產(chǎn)品價(jià)格亦受到全球及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、對(duì)鋰產(chǎn)品的需求以及鋰行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響。國(guó)內(nèi)客戶(hù)群大多數(shù)都傾向于按月或按季度短期簽約，在每次簽訂具體訂單合同時(shí)，對(duì)交易價(jià)格進(jìn)行協(xié)商和談判，交易價(jià)格一般參照市場(chǎng)價(jià)格，根據(jù)當(dāng)時(shí)碳酸鋰和氫氧化鋰的市場(chǎng)價(jià)格隨行就市。
具體定價(jià)根據(jù)客戶(hù)下達(dá)訂單的時(shí)點(diǎn)、市場(chǎng)供需情況而變化，根據(jù)訂單周期進(jìn)行不定期的調(diào)價(jià)協(xié)商，并自下批訂單執(zhí)行。同時(shí)，也會(huì)根據(jù)不同客戶(hù)的合作歷史、信用條件、采購(gòu)量等情況綜合考慮確定實(shí)際交易價(jià)格。
（文章來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)）