每經(jīng)記者：楊建每經(jīng)編輯：肖芮冬
A股2023上半年行情已收官，滬指沖高回落，漲幅3.65%，而創(chuàng)業(yè)板指上半年累計(jì)下跌5.61%。市場(chǎng)風(fēng)格快速切換，行情極端分化，不少個(gè)股翻倍，也有不少個(gè)股表現(xiàn)慘淡。而對(duì)于私募機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，極其考驗(yàn)私募基金經(jīng)理的投資能力。
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值得關(guān)注的是，有一批百億私募大佬在今年上半場(chǎng)的業(yè)績(jī)競(jìng)賽中脫穎而出——私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上半年，東方港灣、銀葉投資、正圓投資、和諧匯一資產(chǎn)、大禾投資等百億私募位居前五。其中，但斌旗下一只產(chǎn)品年內(nèi)凈值漲幅高達(dá)79.85%，位居百億榜首。
但斌旗下產(chǎn)品V型反轉(zhuǎn)，業(yè)績(jī)位居百億榜首
剛剛過(guò)去的上半年，A股市場(chǎng)極端分化，踩對(duì)賽道的投資者賺得盆滿缽滿。在這樣的行情下，更加考驗(yàn)私募基金經(jīng)理的投資能力，而有一批百億私募大佬在今年上半場(chǎng)的比賽中脫穎而生，取得了亮眼的業(yè)績(jī)回報(bào)。其中，但斌旗下產(chǎn)品可謂是V型反轉(zhuǎn)——截至6月30日，東方港灣麒庭一號(hào)披露的最新單位凈值為1.7050元，上半年收益79.85%，業(yè)績(jī)位居百億榜首。據(jù)了解，該產(chǎn)品投資范圍涵蓋A股+港股+美股，前期美股對(duì)凈值貢獻(xiàn)較多。
從但斌的微博動(dòng)態(tài)來(lái)看，近期他對(duì)特斯拉、英偉達(dá)尤為關(guān)注。6月21日，但斌微博發(fā)布對(duì)于美股收盤的關(guān)注：“美股收盤，無(wú)視三大指數(shù)齊跌，特斯拉、英偉達(dá)漲勢(shì)不停。”之后，但斌還轉(zhuǎn)發(fā)了文章《ChatGPT對(duì)機(jī)器人學(xué)來(lái)說(shuō)意味著什么？》。6月16日，但斌轉(zhuǎn)發(fā)了一條文章，其中觀點(diǎn)稱“生成式AI將成1.3萬(wàn)億美元市場(chǎng)”。
值得注意的是，但斌旗下的其他私募產(chǎn)品也出現(xiàn)了明顯反彈，但斌管理的東方港灣價(jià)值投資9號(hào)今年上半年收益45.33%，東方港灣價(jià)值投資15號(hào)1期的收益也在42%以上。
去年私募大佬但斌一系列的操作，讓不少投資者直呼“看不懂”。去年3月，但斌被質(zhì)疑空倉(cāng)，雖然規(guī)避了市場(chǎng)下跌，但錯(cuò)過(guò)了4月底開(kāi)始的A股反彈。之后但斌在美股市場(chǎng)加倉(cāng)，不過(guò)當(dāng)時(shí)特斯拉大跌，東方港灣麒庭一號(hào)的凈值也出現(xiàn)斷崖式下跌——該產(chǎn)品2022年11月凈值下跌了8.48%，此后在12月（截至12月23日）該產(chǎn)品凈值更是大跌33.22%。而在此期間，特斯拉股價(jià)也受挫明顯。后期，隨著特斯拉股價(jià)的企穩(wěn)回升，該產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了明顯的V型反轉(zhuǎn)，凈值曲線走勢(shì)和特斯拉的股價(jià)表現(xiàn)雷同。
此外，該公司旗下還有私募基金經(jīng)理業(yè)績(jī)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。比如任仁雄管理的東方港灣春風(fēng)三號(hào)，今年上半年收益超43%；其管理的東方港灣春風(fēng)一號(hào)上半年也取得了超40%的收益。不過(guò)從單位凈值來(lái)看，上述產(chǎn)品也在前期經(jīng)歷了凈值大跌。
百億私募排名中，銀葉投資是債券型私募，但公司旗下基金經(jīng)理陳剛管理的股票型產(chǎn)品銀葉曜盈3號(hào)，上半年收益達(dá)到37%。
另外，排名第三的是廖茂林管理的正圓滄海1號(hào)，上半年收益21%；排名第四的是和諧匯一資產(chǎn)旗下的和諧匯一高端制造，上半年收益超18%；第五名的是胡魯濱管理大禾投資-掘金1年期第2期，上半年收益17.85%；業(yè)績(jī)排名靠前的還有睿郡資產(chǎn)王曉明、董承非，康曼德資本丁楹，望正資本王鵬輝，盤京投資莊濤，仁橋資產(chǎn)夏俊杰，寧泉資產(chǎn)楊東，重陽(yáng)投資裘國(guó)根等。
布局下半場(chǎng)：股票私募低位搶籌，百億私募最積極
私募機(jī)構(gòu)能否把握住優(yōu)質(zhì)個(gè)股，上市公司調(diào)研是掌握個(gè)股基本面的重要方式，在今年上半年的行情背景下，要想取得好的業(yè)績(jī)也是不容易的，大批私募開(kāi)足馬力調(diào)研上市公司。
據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，上半年有超過(guò)3500家私募參與了上市公司調(diào)研，調(diào)研次數(shù)合計(jì)近5萬(wàn)次，上半年調(diào)研次數(shù)居前的百億私募有12家。其中，淡水泉、高毅資產(chǎn)等上半年調(diào)研最為勤奮，調(diào)研個(gè)股數(shù)量均超300，調(diào)研總次數(shù)分別為579次、523次。
值得注意的是，從私募調(diào)研方向來(lái)看，私募調(diào)研主要聚焦在創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板。數(shù)據(jù)顯示，上半年上證主板的個(gè)股被調(diào)研了3889次，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股合計(jì)被調(diào)研11230次，科創(chuàng)板個(gè)股合計(jì)被調(diào)研12624次。整體看來(lái)，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的上市公司更受私募機(jī)構(gòu)調(diào)研偏愛(ài)。而今年上半年，主要是科技股行情為主，創(chuàng)業(yè)板大多是高科技、高成長(zhǎng)企業(yè)。從行業(yè)分布來(lái)看，超過(guò)一半的公司都與AI概念相關(guān)。
上半場(chǎng)剛過(guò)去，私募大佬又緊鑼密鼓布局下半場(chǎng)。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，端午節(jié)前3個(gè)交易日，股票私募逆勢(shì)抄底，截至6月21日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為79.99%，其中滿倉(cāng)（80%）股票私募占比為58.73%，中等倉(cāng)位的股票私募占比31.51%，低倉(cāng)股票私募占比不到10%。從百億私募的倉(cāng)位來(lái)看，滿倉(cāng)的百億私募占比達(dá)61.46%，中等倉(cāng)位百億私募占比33.23%。另外，在加倉(cāng)的私募機(jī)構(gòu)中，百億股票私募加倉(cāng)力度最大，同時(shí)也是倉(cāng)位最高的，倉(cāng)位指數(shù)創(chuàng)出近8周新高。
對(duì)于后期市場(chǎng)，天朗資產(chǎn)總經(jīng)理陳建德在微信中告訴記者，進(jìn)入7月，市場(chǎng)預(yù)期經(jīng)濟(jì)刺激政策會(huì)出臺(tái)，使市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有較好期待。所以，7月以來(lái)的市場(chǎng)有不錯(cuò)上漲。對(duì)于后市，得緊密跟蹤經(jīng)濟(jì)刺激政策的實(shí)質(zhì)性落地，以及美國(guó)財(cái)長(zhǎng)訪華后是否有實(shí)質(zhì)性的改善。對(duì)于市場(chǎng)，在上述兩大因素沒(méi)確定性落地前，市場(chǎng)或許不容易連續(xù)大漲。同時(shí)，上證指數(shù)在3200點(diǎn)附近有較強(qiáng)支撐，即使兩大因素沒(méi)明顯好轉(zhuǎn)，但大跌空間與可能性都不大。
排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華在微信中告訴記者，隨著央行發(fā)聲堅(jiān)決防范匯率大起大落風(fēng)險(xiǎn)，利好股市行情，北上資金有望重返A(chǔ)股。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)溫和復(fù)蘇，有望對(duì)A股形成支撐。而且疊加7月進(jìn)入到上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)披露周期，主要看好以下幾個(gè)方向：其一，光伏硅料價(jià)格已跌至二三線廠家成本線，市場(chǎng)預(yù)期價(jià)格基本見(jiàn)底，當(dāng)前位置光伏板塊具有較高的性價(jià)比；其二是復(fù)合銅箔行業(yè)近期獲得了首張產(chǎn)業(yè)訂單，產(chǎn)業(yè)迎來(lái)爆發(fā)元年，也值得關(guān)注；其三，中報(bào)行情即將啟動(dòng)，中報(bào)業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期或者存在業(yè)績(jī)預(yù)期差的板塊和個(gè)股值得關(guān)注；其四，半導(dǎo)體自主可控有望加速，看好半導(dǎo)體芯片板塊的機(jī)會(huì)。
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