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熱點(diǎn)聚焦

1、三大交易所出手，證券交易經(jīng)手費(fèi)降低！獨(dú)家解讀：

【資料圖】

上交所、深交所和北交所三大交易所共同宣布，自8月28日起進(jìn)一步降低證券交易經(jīng)手費(fèi)，降低交易成本，進(jìn)一步活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。

券商作為資本市場(chǎng)重要參與者和中介方，有望在活躍資本市場(chǎng)的背景下持續(xù)受益。重點(diǎn)是互金平臺(tái)、低估值頭部券商及業(yè)績(jī)高彈性券商。

2、全國(guó)規(guī)模最大！算力并網(wǎng)行動(dòng)開(kāi)啟，三大投資主線(xiàn)被看好獨(dú)家解讀：

8月19日，在寧夏銀川召開(kāi)的2023中國(guó)算力大會(huì)上，中國(guó)移動(dòng)攜手多個(gè)超算中心、智算中心，以及云服務(wù)商，共同發(fā)起全國(guó)規(guī)模最大的“百川”算力并網(wǎng)行動(dòng)，打造算力類(lèi)型最全、規(guī)模最大、覆蓋最廣的“百川”算力并網(wǎng)平臺(tái)，加快推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“網(wǎng)絡(luò)無(wú)所不達(dá)，算力無(wú)所不在，智能無(wú)所不及”。會(huì)上，中國(guó)移動(dòng)還發(fā)布了《中國(guó)移動(dòng)算力并網(wǎng)白皮書(shū)》。

對(duì)于算力賽道，機(jī)構(gòu)建議關(guān)注三條投資主線(xiàn)：1)具備算力服務(wù)器的廠(chǎng)商；2)具備算力芯片的廠(chǎng)商；3)相關(guān)AI云廠(chǎng)商。

3、下周關(guān)注：1年和5年期以上LPR報(bào)價(jià)將公布獨(dú)家解讀：

8月21日，1年期和5年期以上LPR報(bào)價(jià)將公布。8月15日，央行進(jìn)行2040億元7天逆回購(gòu)，中標(biāo)利率下調(diào)10基點(diǎn)至1.8%；續(xù)作4010億元1年期MLF，中標(biāo)利率下調(diào)15基點(diǎn)至2.5%。同時(shí)，央行將常備借貸便利利率(SLF)下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

考慮到5年期LPR會(huì)影響到按揭貸款利率，預(yù)計(jì)本月的LPR有望進(jìn)行非對(duì)稱(chēng)下調(diào)——5年期LPR下調(diào)幅度或超過(guò)MLF利率15bp的下調(diào)幅度，1年期LPR下調(diào)幅度或少于15bp，從而在支持房地產(chǎn)的同時(shí)穩(wěn)定銀行的息差水平。

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下周策略

目前大部分行業(yè)的估值已經(jīng)處于歷史較低水平，資金面和情緒面的殺跌主導(dǎo)市場(chǎng)，非理性成份占上風(fēng)，這將導(dǎo)致錯(cuò)殺，因此趁回調(diào)布局主要圍繞兩條線(xiàn)索展開(kāi)：

一條是政策和事件催化線(xiàn)，包括證券、地產(chǎn)鏈、中特估等方向，相對(duì)而言，證券更活躍和更具彈性，但需要注意高低切和大小券商間切換；中特估（基建央企）可作為穩(wěn)健配置；地產(chǎn)鏈適合波段操作。

另一條是業(yè)績(jī)線(xiàn)，主要立足中期分批布局，軍工、汽車(chē)鏈、新能源、消費(fèi)等方向的優(yōu)質(zhì)公司，不少已顯現(xiàn)出高性?xún)r(jià)比，到了人棄我取的時(shí)候了，保持點(diǎn)耐心就行。