看點一：2018年上半年度歸母凈利潤預增38%～50%
齊心集團(002301.SZ)7月4日發布的業績預告顯示，公司預計2018年上半年實現的歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.11億元-1.2億元，同比增長幅度為38%～50%。
公司今年上半年業績大增主要是受到B2B辦公物資和云計算兩個核心主業“雙輪驅動”的結果，驅動因素主要來自兩個方面，一是公司B2B辦公物資業務，完善和優化了垂直產業鏈大辦公電商平臺，提升了物流倉儲配套服務能力，中標的全國大客戶業務在2018年上半年銷售業績實現了大幅增長;二是子公司銀澎云計算進一步拓展智慧黨建、智慧教育等應用場景，開發智能硬件新產品，今年上半年的銷售業績實現了有效增長。
看點二：2-5億股票回購計劃，體現公司及管理層對公司長期發展信心
齊心集團6月30日發布公告稱，基于對公司未來發展的信心，為維護廣大股東利益，增強投資者信心，計劃以不低于人民幣2億元，不高于人民幣5億元的自有資金進行股份回購，回購股份的價格為不超過人民幣12元/股，若按回購金額人民幣5億元，回購價格12元/股測算，則最大回購數量約為41,666,667股，約占公司總股本的6.49%。若本次回購股份全部注銷，將顯著降低公司總股本，增加每股收益和每股價值，提升股東回報。
一般認為，上市公司回購股份的行為，表明公司管理層對公司經營狀況、盈利能力和發展前景的堅定信心，有利于提振投資者信心、穩定市場預期，對資本市場健康發展具有積極正面作用。齊心集團本次推出股票回購計劃，維護公司市值的意圖很明顯，預計會對公司復牌后的股價形成支撐。當然，齊心集團之所以有能力用如此多的自有資金回購公司股票，與公司近年來良好的財務業績也是分不開的。
看點三：大股東已經降低并將持續降低所持股票質押比例
7月2日，齊心集團公告公司控股股東“齊心控股”解除了2，250萬股股份，占其所持齊心集團全部股份的8.13%。解除質押后，齊心控股持有的被質押的齊心集團股份將從原來的205,976,400股下降到183,476,400股，占公司股份總數的28.59%。
公司大股東持續降低所持股票質押比例，一定程度表明大股東資金充裕、風格穩健、對公司的發展充滿信心，不排除未來持續降低質押比例。同時，大股東大幅降低質押比例的行為也有利于提振股東信心。
看點四：與京東戰略合作預計帶來齊心自有品牌25%-40%年銷售增量
6月29日，齊心集團與京東簽署了《2018-2020深度戰略合作意向書》。依據協議內容，2018-2020年，齊心集團將實現與5000家京東便利店的合作，與京東之家實現500家的合作，齊心提供相應樣品及展示物料;與京東合作改造現有齊心線下零售店，轉變為無界智慧辦公零售店約300家，齊心京東合作聯名京東之家不少于5家;與京東Y事業部智慧供應鏈合作，齊心與京東智能預測Saas系統實現高效供應鏈;齊心好視通產品在京東線上發布，公司將京東作為好視通線上銷售的重要渠道。
公司預測，通過與京東戰略合作每年能帶來自有品牌25%-40%的銷售增量，未來五年通過京東渠道，公司自有品牌銷售力爭實現20億元的收入。
看點五：與騰訊云戰略合作，新品發布助推云計算云視頻業務快速發展
6月29日，齊心集團與騰訊云簽署了《戰略合作框架協議》，將與騰訊云發揮在各自領域的優勢，充分共享各自的優勢資源，共同合作探索、推動齊心好視通云視頻會議及智慧黨建業務的合作。主要合作內容為，雙方將基于騰訊云的AI與大數據技術(如人臉識別、AI語音識別、無線投屏等)，對齊心好視通云視頻會議及智慧黨建產品輔助優化，提升效率與智能化，為齊心好視通提供高效、穩定且安全的云服務;騰訊云利用其平臺優勢、先進的推廣理念與齊心集團共同打造優質的服務品牌，積極推廣齊心好視通智慧黨建及云視頻會議等產品，提供具有行業競爭力的解決方案及推廣方案。
據了解，齊心好視通目前正在攜手騰訊打通微信小程序應用場景，并成立了微信小程序團隊，預計將為齊心好視通帶來更多的流量。6月29日，齊心好視通還發布了首款人工智能一體化云會議終端，該款產品主要針對“個人獨立辦公室/小型辦公室”場景，可全面滿足用戶的個性化使用需求，并通過與騰訊云的戰略合作，深度融合人工智能AI技術，能夠實現聲源自動跟蹤定位、人臉識別、智能語音翻譯等強大功能，成就用戶更智能、更靈活、更舒心的視頻協作體驗。
看點六：陸續中標智慧黨建項目，取得突破性進展
7月6日，黔東南州公共資源交易網公布的信息顯示，齊心集團全資子公司銀澎云計算中標了錦屏縣委黨校的智慧黨建系統，金額為818萬元。除此之外，齊心好視通還在山東東營、河北等地中標多個智慧黨建項目。
近年來，智慧黨建頻繁登上媒體“頭條”，近日還上了CCTV的新聞聯播節目，正日益受到黨中央和地方黨委及社會的重視。智慧黨建的普及必然催生巨大的市場，按照全國有2800多個縣市區，每個縣市區在智慧黨建方面支出1500-2000萬元計算，全國智慧黨建市場規模預計在500億元左右。
齊心集團已將智慧黨建作為公司云計算、云視頻業務應用場景新的拓展方向之一，力求把智慧黨建打造成為齊心好視通除云視頻會議之外的新的增長點。目前，銀澎云計算已在河南、山東、東北、新疆、云南、河北，湖南等多地建設了齊心好視通智慧黨建的樣板工程，積極與各地代理商和運營商達成戰略合作，聯合合作伙伴與當地黨政部門進行全面推進。智慧黨建業務的持續中標，標志著齊心集團在智慧黨建新領域邁出了實質性一步，在智慧黨建市場新藍海中占據了先發優勢。
看點七：戰略投資的陽光印網將赴海外上市
6月29日，齊心集團在回答機構關于陽光印網業務模式等內容時表示，公司于2015年戰略投資了陽光印網，當時的投資金額是1100萬美金，約占陽光印網20%的股份。陽光印網發展迅速，經過再融資稀釋后，目前公司對陽光印網持股比例為14.1%。根據媒體報道，在齊心集團之后，知名機構復星集團和軟銀中國于2016年參與了陽光印網C輪融資，此輪融資規模達到3.5億元。
陽光印網是中國領先的云印刷平臺，被稱為印刷行業的“滴滴”。陽光印網可提供一站式的營銷物料整體解決方案，與齊心集團的B2B業務有很好的互補性，雙方結合在一起能為客戶提供更多更好的辦公行政服務。據了解，齊心集團和陽光印網在業務上的協同效應已經開始顯現，雙方合作的包括華為、中信銀行等項目都已落地。據悉，陽光印網境外上市工作已啟動。如其上市成功，預計齊心集團將獲得巨額投資收益。
看點八：大客戶訂單增加+品類擴張，助推B2B業務加速增長
6月28日，齊心集團邀請300余賓客參加齊心大辦公生態合作伙伴簽約儀式暨智能硬件新品發布會，會上，齊心集團董事兼高級副總裁戴盛杰表示，中國注冊的企業有2500萬家，整個辦公物資市場規模超2萬億(數據來源方正證券研究報告)。齊心集團目前主要聚焦大客戶戰略，目前已中標了包括省、地市級政府采購、央企、大型銀行、保險機構、軍區、軍工等在內的90家大型客戶，這90家客戶的預估總采購規模在300億元以上。
除客戶外，齊心B2B業務的客戶采購品類也在持續擴充，從之前的辦公物資擴充到生活用品、勞保用品、MRO物料等更廣泛的商品，其中MRO物料的毛利率高達25%一40%;與此同時，齊心集團辦公物資與云計算業務的協同效應已顯現，公司的云計算硬件、軟件及服務等產品也開始中標大客戶項目，如齊心好視通云視頻會議系統中標了多個政府采購項目，智慧黨建系統近期也中標了錦屏縣委黨校的政府采購項目。
隨著公司的中標項目逐步落地實施，齊心集團的經營業績自2016年起迎來了一波增長高峰。考慮到中標大客戶數量增長，大客戶采購品類增加，以及B2B與云計算業務協同效應的發揮，預計齊心集團未來的經營業績仍將保持強勁增長。
附表：齊心集團B2B辦公物資目前在手的部分大客戶項目
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